投資方針声明（IPS）は、ポートフォリオマネージャーとクライアントの間で作成され、マネージャーの一般的な規則を概説する文書です。 この声明は、クライアントの一般的な投資の目標と目的を提供し、これらの目的を満たすためにマネージャーが採用すべき戦略を説明しています。 資産配分、リスク許容度、流動性要件などの事項に関する特定の情報は、投資方針声明に含まれています。
投資方針声明（IPS）の内訳
投資方針声明は、常にではありませんが、頻繁に投資顧問や財務顧問がクライアントとの投資計画を文書化するために使用します。 十分な情報に基づいた意思決定のためのガイダンスを提供し、投資を成功させるためのロードマップとして、また潜在的な間違いや悪行に対する防壁として機能します。 従うことを目的とする実行可能な規定のみを含む十分に開発されたIPSは、市場が行き詰まり始めたときにポートフォリオを大幅に（そして潜在的に有害に）方向を変えたいクライアントを「話す」のに役立ちます。
投資方針声明の特徴
よく考えられたIPSは、投資家の目標、優先順位、投資の好みを指定することに加えて、市場が短期的に激しく変動する場合でも、投資家が長期目標に集中できるようにする体系的なレビュープロセスを確立します。 すべての現在のアカウント情報、現在の割り当て、蓄積された量、および現在さまざまなアカウントに投資されている量を含める必要があります。
IPSには、投資家の投資目標とその期間が記載されています。 避けるべき資産クラスの命名や優先資産クラスの命名など、投資家のリスク/リターンプロファイルの記述には特に注意を払う必要があります。 たとえば、個人は、60歳になるまでに仕事がオプションになり、一定のインフレ率が与えられると、彼の投資が今日のドルで毎年65, 000ドルを返すことを示すIPSを持っている場合があります。 これは、IPSに含まれる多くのポイントのうちの1つにすぎません。
使用中の投資方針声明
よく考えられたIPSには、資産配分目標の内訳も含まれます。 たとえば、株式と債券間の目標配分を指定し、さらに目標配分を地域ごとのグローバル証券などのサブ資産クラスに分類します。 ターゲットは、それを超えるとポートフォリオのリバランスをトリガーする最小と最大の偏差を持つ必要があります。
IPSには、投資プロセスに関与するすべての人が従う監視および制御手順を含める必要があります。 これには、監視の頻度の設定、ポートフォリオリターンの比較のためのベンチマークの指定、およびIPSの将来の変更を行うための具体的な手順が含まれます。 深刻な投資家は、金融やライフスタイルの変更など、IPSを変更する考えられる理由を考えます。 さらに重要なのは、IPSを変更しない理由（つまり、短期的な市場パフォーマンス）を指定することです。
堅実な投資方針声明を作成することは、ほとんどの投資家にとって典型的な演習ではありません。 それには多くの考えが必要です。 また、市場がどのように機能するかを理解し、投資の原則と実践に精通している必要があります。
