中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）とは？
中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）は、さまざまなヨーロッパのデリバティブおよび株式市場での取引を促進するのに役立つエンティティです。 通常、CCPは各国の主要銀行によって運営されており、さまざまな金融市場に効率性と安定性をもたらすよう努めています。 トレーダーの取引相手、運用、決済、市場、法律、デフォルトのリスクを軽減します。
中央カウンターパーティクリアリングハウス
中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）について
中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）は、取引の仲介者として2つの主要な機能を実行します：クリアリングと決済。 CCPは、買い手と売り手のカウンターパーティとして、たとえ契約の不履行があったとしても、取引条件を保証します。 CCPは、市場取引を清算および決済する際に、買い手と売り手の信用リスクの大部分を負担します。
CCPは、各買い手と売り手から十分なお金を集めて、契約を履行しなかったことによって生じた潜在的な損失をカバーします。 そのような場合、CCPは現在の市場価格で取引を置き換えます。 通貨の要件は、各トレーダーのエクスポージャーと未払いの義務に基づいています。
重要なポイント
- 中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）は、通常、主要銀行が運営する組織であり、欧州諸国に存在し、デリバティブおよび株式取引の促進を支援しています。清算と決済：CCPは売り手と買い手の両方の取引相手として機能し、それぞれからお金を集め、取引条件を保証します。
中央カウンターパーティクリアリングハウス（CCP）の機能
プライバシー保護の手段として、CCPは、関連するトレーダーのIDを互いにシールドします。 また、CCPは、電子注文帳で照合され、信用力が不明な買い手と売り手のデフォルトから取引会社を保護します。 さらに、CCPは、決済されるトランザクションの数を減らします。 これにより、義務の価値を減らしながら円滑な運用が可能になり、トレーダー間の資金移動がより効率的になります。
米国では、CCPに相当するものは、デリバティブクリアリング組織（DCO）またはデリバティブクリアリングハウスとして知られており、商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されています。
中央カウンターパーティ決済機関に対するムーディーズの格付け方法
2016年1月、ムーディーズインベスターズサービスは、世界中のCCPを評価するための新しい方法論を明らかにすることで見出しを作りました。 清算カウンターパーティ格付け（CCR） レポートで、ムーディーズは、CCPが清算および決済の義務を効率的に満たす方法、およびトレーダーが債務を履行しない場合に失われる可能性のある金額を評価します。 CCRレポートでは、次の考慮事項が考慮されます。
- 債務不履行および関連する保護に対するCCPの管理能力CCPの事業および財務の基礎CCPの事業環境CCPの定量的測定および定性的問題、特定のCCPの信用度を決定する際にムーディーズが使用する
ブロックチェーン技術とCCP
ブロックチェーン技術は、金融取引を記録するようにプログラムできる経済的取引の破壊不可能なデジタル台帳と言われ、間違いなくCCPの新たなフロンティアを表します。 2015年11月、いくつかの国のクリアリングハウスが協力して、Post Trade Distributed Ledger Groupとして知られるシンクタンクを作成しました。これは、ブロックチェーンテクノロジーがセキュリティ取引のクリア、決済、記録の方法にどのように影響するかを研究しています。 2018年にGlobal Blockchain Business Councilとの協力を開始したグループには、現在、世界中に約40の金融機関が含まれています。
PTDLグループは、新しいテクノロジーによってリスクとマージンの要件を軽減し、運用コストを節約し、決済サイクルの効率を高め、取引の前後で規制監督を強化できると考えています。 また、このグループのメンバーは証券決済プロセスのさまざまな部分を代表しているため、ブロックチェーンテクノロジーが決済、清算、報告プロセスをどのように支援できるかを包括的に理解しています。
