通貨証明書とは何ですか？
通貨証明書は、指定された有効期限日までに、所定の為替レートで特定の金額の通貨を別の通貨に変換する権利を保有者に付与するという点で、先物契約に似ています。 通貨証明書は保有者にある通貨から別の通貨に資金を交換する権利を与えますが、保有者はそうする義務はありません。
通貨証明書について
これらの証明書は、簡単に取引できるように登録所有者に明示的に発行されません。 通貨証明書は、為替リスクをヘッジするための便利なツールでもあります。 このリスクは、為替レートの変化により投資の価値が変化することにあります。 企業は通貨証明書を使用して、さまざまな国でビジネスを行っています。 証明書は、ある国の通貨で保有されている資金を別の通貨に変換する際の為替レートの将来の不利な変更リスクを最小限に抑えるのに役立ちます。
例として、米国に拠点を置く会社は、カナダで事業部を運営しており、カナダドルで支払いを受け取ります。 同社は将来これらの資金を米ドルに変換することを期待しているが、米ドルがカナダドルに対して下落すると、会社はお金を失う可能性がある。
米ドル/カナダドルの為替レートが1.25であると仮定します。これは、125カナダドルを100米ドルに変換できることを意味します。 またはその比率を逆にすると、100カナダドルを80米ドルに交換できます。米ドルがカナダドルに対して強まる場合、おそらく1.35の為替レートに移動すると、135カナダドルを100米ドルに変換する必要があります。ドルは74ドルの価値があります。 1.25の為替レートを保証する通貨証明書があれば、たとえ為替レートが不利な方向に動いたとしても、お金を失うリスクはありません。
通貨証明書を使用してリスクを軽減する
通貨証明書の用途は限られていますが、定期的に購入することで、組織は為替リスクを戦略的に管理できます。 上記の会社は、カナダの売上を毎月予測する戦略を採用し、その金額で1か月の通貨証明書を購入できます。
ある月に米ドルがカナダドルに対して下落した場合、その証明書は、その月の会社の収益を保護するために、指定された為替レートで引き換えられます。 為替レートが同じままであるか、逆方向に移動する場合、証明書を引き換える必要はありません。
通貨証明書は、費用が他の国で支払われると予想される場合にも役立ちます。 たとえば、企業は90日間で100万カナダドルの請求書を支払う必要があることを知っている場合があります。 会社がその金額を保証する通貨証明書を購入した場合、外国為替レートが不利な方向に動いたとしても、請求書の期限が到来したときにそれ以上支払うことから身を守ります。
