投資適格とは何ですか？
投資適格とは、地方債または社債のデフォルトのリスクが比較的低いことを示す格付けです。 スタンダード&プアーズやムーディーズなどの債券格付け会社は、大文字と小文字の「A」と「B」で構成される異なる名称を使用して、債券の信用格付けを特定しています。
「AAA」と「AA」（高い信用の質）と「A」と「BBB」（中程度の信用の質）は投資適格とみなされます。 これらの指定（「BB」、「B」、「CCC」など）未満の債券の信用格付けは信用度が低いと見なされ、一般に「ジャンク債」と呼ばれます。
投資適格
投資適格について
信用格付けは、特定の債券の購入に伴うリスクを伝えるため、非常に重要です。 投資適格の信用格付けは、信用不良のリスクが低いことを示しており、特に保守的な投資家にとって魅力的な投資手段となっています。
投資家は、国債とも呼ばれる国債は信用格付けの対象ではないことに注意する必要がありますが、それでもこれらの証券は非常に高い信用品質であると見なされます。
地方債および社債ファンドの場合、ファンドの目論見書や独立した投資調査レポートなどのファンド会社の文献は、ファンド全体のポートフォリオの「平均信用の質」を報告します。
投資適格の信用格付けの詳細
投資適格発行体の信用格付けは、BBBまたはBaaを超える格付けです。 正確な格付けは、信用格付け機関によって異なります。 スタンダード&プアーズの場合、投資適格の信用格付けには以下が含まれます。
- AAAAA + AAAA-
このカテゴリーの信用格付けを持つ企業は、ローンを返済する高い能力を誇っています。 ただし、AAA格付けを授与された者はヒープの最上位に位置し、すべての融資の返済能力が最も高いと見なされます。
次のカテゴリには、次の評価が含まれます。
- A + AA-
これらの格付けを持つ企業は、財務コミットメントを返済するための強力な能力を備えた安定した企業であると見なされます。 ただし、このような企業は、経済状況の悪化中に課題に直面する可能性があります。
スタンダードおよびプアーズが提供する投資適格の信用格付けの最下層には以下が含まれます。
- BBB + BBBBB-
これらの格付けを持つ企業は「投機的等級」であると広く考えられており、以前のグループよりも経済状況の変化に対してさらに脆弱です。 それにもかかわらず、これらの企業は、主に債務返済義務を果たす能力を実証しています。
ムーディーズによると、投資適格債は以下の信用格付けで構成されています。
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
最高格付けのAaa債券は、企業がローンを返済できないという潜在的な信用リスクが最も低くなっています。 対照的に、中層のBaa格付けの企業は依然として高い信用リスクを示す投機的要素を持っている可能性があります。特に、予想される将来のキャッシュフローで債務を支払った企業は、予想どおりに実現できませんでした。
重要なポイント
- 投資適格格付けは、社債または地方債のデフォルトリスクが比較的低いことを示しています。異なる格付け機関は、投資適格債を示すために異なる格付け記号を持っています。ムーディーズは、デフォルトする可能性が最も低いと考えている企業に「Aaa」格付けを付与します。
特別な考慮事項：クレジットの格下げ
投資家は、会社の債券を「BBB」から「BB」に格下げすると、負債が投資適格から「ジャンク」ステータスに再分類されることに注意する必要があります。 これは信用格付けの1段階の低下にすぎませんが、影響は深刻な場合があります。
ジャンクステータス電信への下落は、企業が負債を支払うのに苦労する可能性があることを示しています。 格付けが格下げされると、企業が資金調達オプションを調達することがさらに難しくなり、資本コストが増加するため、下降スパイラルが発生します。
