ブックアウトとは？
ブックアウトという用語は、スワップ契約または他の店頭（OTC）デリバティブのオープンポジションが満期前に終了することを指します。 この条件は、契約で指定された価格と許容可能な基準価格との差額の現金決済を通じて、関係する各当事者による未払いの契約をキャンセルする契約として解釈される場合もあります。
重要なポイント
- ブックアウトとは、スワップ契約またはその他の店頭デリバティブの満期前にオープンポジションをクローズすることを意味します。ブックアウトは、別の契約で相殺ポジションを取り、相手方に契約の市場価値を支払うことにより、または契約金額をカバーするためにロングまたはショートのポジションを取ることにより。
ブックアウトを理解する
満期日の前にスワップまたはデリバティブをキャンセルする行為は、ブックアウトと呼ばれます。 投資家のトレーダーがブックアウトを設定すると、通常、取引所を使用せずに2者間で取引される契約で行われ、完全にプライベートな契約になります。 これらの商品には、エキゾチックオプションや先渡金利契約などの証券が含まれます。 この用語は、ブックアウトまたはブックアウトと綴ることもできます。
予約はさまざまな方法で行うことができます。 当事者は、別の契約で相殺する立場を取るか、相手方に契約の市場価値を支払うか、契約額をカバーするためにロングまたはショートの立場を取ることができます。 したがって、ショートポジションでの予約はロングポジションを取得することで行われ、ロングポジションはショートポジションを取得することで予約されます。
特別な考慮事項
上記のように、ブックアウトにはスワップまたはその他の契約が含まれます。 スワップは、両当事者が将来のキャッシュフローを交換できるようにする一種のデリバティブ契約または契約です。 スワップは、商品の価格、為替レート、または金利など、さまざまな変数に基づいています。 最も一般的なタイプのスワップは金利スワップです。これは、一連の将来の利払いが交換される先渡契約です。 契約の基礎は、合意された元本額です。 これらは店頭（OTC）で取引されます。つまり、両当事者は個人的に契約を結び、正式な交換の必要性を回避します。
ブックアウトには、店頭で取引されるスワップ契約が含まれます。
ブックアウトの種類
ブックアウトは、電力会社などの商品を扱うさまざまな業界で広く使用されています。 プロバイダーは、電力のスケジューリングと出荷の利便性のためにそれらを使用します。 これは、2つの異なる公益事業が同じ配達期間および同じ場所で相殺取引（購入と販売）を行っている場合に発生します。 石油およびガス産業では、ガスを出荷する2つの異なる企業が、パイプラインのオペレーターを通じてガスを移動させることなく、1か所で物理的な商品に所有権を移転することに同意する場合があります。
財務会計基準審議会（FASB）には、このタイプのネッティングを管理する特定のルールがあります。 FASBは、損益計算書を通じて時価評価（MTM）会計を使用して、ブックアウトの対象となる金融商品を会計処理することを義務付けています。
