S&P 500は2019年に記録的な高値に近づいたため、ゴールドマン・サックスは、手頃な価格でROEの高い成長株の厳選されたグループが今後数ヶ月で市場をリードすると述べています。 ベイカーヒューズ（BHGE）は、今後12か月でROEが47％増加すると予測しており、MGMリゾーツ国際空港がそれに続きます。 （MGM）42％、Iron Mountain Inc.（IRM）41％、Macerich Co.（MAC）40％、Devon Energy Corp.（DVN）41％、Newmont Goldcorp（NEM）31％およびNordstrom Inc.（JWN）31 ％。 これは、Investopediaがゴールドマンのピックを検討する2つの記事の最初の記事です。
ROEの「挑戦的な」見通し
ゴールドマンは、ほとんどの企業でROEに大きな圧力がかかっているにもかかわらず、この優れたパフォーマンスが発生すると述べています。 「ボラティリティが低く、バランスシートが強い株式は過去10年に比べて2標準偏差以上高い価格で取引されていますが、資本収益率の高い株式はより合理的な評価を行っています」とゴールドマンの最新の米国ウィークリーキックスタートレポートで述べています。 「S&P 500 ROEが2Qで18.8％に緩やかに低下し、ROEの見通しが厳しいことを考えると、投資家は高いリターンの株式に評価プレミアムを割り当て続けると予想しています。」
ゴールドマンのROEの高い「質の高い」バスケットは、9月20日時点でより広い指数で22％だったのに対し、S&P 500 YTDを24％上回りました。ゴールドマンは、ROE成長バスケットが、投入量の増加などの逆風によりさらに良くなると予想していますコスト、賃金、過剰な在庫、価格設定の低さは、ほとんどの企業の利益率を圧迫しています。
ゴールドマンのセクター中立バスケットは、S&P 500株50株で構成されており、コンセンサス推定に基づいて、今後12か月間のROE成長率が最も高くなります。 バスケット内の典型的な株式は「適度な評価割引」で販売され、S&Pの中央在庫がゴールドマンあたり1％減少するため、今後12か月でROEが12％増加すると予想されます。
MGMリゾート
ゴールドマンが強調するホスピタリティとエンターテイメントの巨人であるMGMは、今年の市場を実際にわずかに下回り、月曜日の朝までのS&P 500の19.3％増に対して18.3％上昇しました。 しかし、株価は回復しており、7月以降15％以上上昇しています。 MGM株は7月に、ほとんど期待に沿った収益で跳ね上がり、バロンのMGM 2020計画の進捗状況について楽観的になりました。 投資家は、アジアのマカオのカジノと大規模なインサイダー購入について楽観的であり、それは来年の株価のアウトパフォームに役立つ可能性があります。 「MGMがMGM 2020の効率性を実行し、新しい物件（Park MGMやMGM Cotaiなど）を立ち上げ、Ebitdaの下限である1桁台半ばから同じ店舗のキャッシュフロー成長を達成できると信じています。 JPMorganのアナリスト、ジョセフ・グレフは次のように書いています。
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収益率と10年物米国債利回りのギャップに関するゴールドマンのマクロモデルは、S&P 500が「ほぼ公正価値」で取引されていることを示唆しています。アナリストの年末価格目標3100は3.7％の上昇を意味し、現在の将来のP 17.5xの/ Eは安定したままです。 とはいえ、世界的な景気低迷、貿易緊張のエスカレーション、またはその他の地政学的要因が市場を引き下げ、これらの高いROE株さえもリスクにさらす可能性があります。
このシリーズのパート2は火曜日に登場します。
