投資とは？
投資とは、収入または利益を生み出すことを期待して、資産に資金を配分する行為、または事業（事業、プロジェクト、不動産など）に資本を投入する行為です。 口語では、投資はお金だけでなく、教育などの長期的な利益をもたらすものに時間や労力をかけることも意味します。
価値投資の概要
投資について
統計的有意性のある収入または価格上昇という形でのリターンの期待は、投資の核となる前提です。 投資してリターンを得ることができる資産の範囲は非常に広いものです。 リスクとリターンは、投資において密接に関係しています。 通常、低リスクとは期待収益が低いことを意味しますが、通常、より高い収益はより高いリスクを伴います。 スペクトルの低リスクの端には、預金証書などの基本的な投資があります。 債券または確定利付証券はリスク規模が高くなりますが、株式または株式は依然としてリスクが高いとみなされており、商品およびデリバティブは一般的に最もリスクの高い投資と考えられています。 土地や不動産のような平凡なものに投資することもできますが、秘教的な趣味や深いポケットを持っている人は美術品や骨anti品に投資することができます。
リスクとリターンの期待値は、同じ資産クラス内で大きく異なる場合があります。 たとえば、ニューヨーク証券取引所で取引される優良株は、小規模取引所で取引されるマイクロキャップとは非常に異なるリスクリターンプロファイルを持ちます。
資産によって生成される収益は、資産の種類によって異なります。 たとえば、多くの株式は四半期ごとに配当を支払い、債券は通常四半期ごとに利息を支払い、不動産は賃貸収入を提供します。 多くの管轄区域では、さまざまなタイプの収入がさまざまな税率で課税されます。
配当や利子などの通常の収入に加えて、価格上昇は収益の重要な要素です。 したがって、投資からのトータルリターンは、収入と資本増価の合計と見なすことができます。 2019年3月現在、Standard&Poorの推定では、1926年以降、配当は総資本利益率の3分の1近くを占め、キャピタルゲインは3分の2を占めています。
重要なポイント
- 投資において、リスクとリターンは同じコインの両面です。 通常、低リスクとは、期待収益率が低いことを意味しますが、通常、収益率が高いほどリスクも高くなります。 NYSEで取引される優良株と店頭で取引されるマイクロキャップは、非常に異なるリスクリターンプロファイルを持ちます。生成されるリターンのタイプは資産によって異なります。 多くの株式は四半期ごとに配当を支払い、債券は四半期ごとに利息を支払い、不動産は賃貸収入を提供します。
投資の種類
投資の範囲は広大ですが、最も一般的な種類の投資は次のとおりです。
株 -会社の株の買い手はその会社の小数所有者になります。 会社の株式の所有者は株主として知られており、株価の上昇と会社の利益から支払われる定期的な配当を通じて、成長と成功に参加できます。
債券 -債券は、政府、自治体、企業などの企業の債務です。 債券を購入するということは、企業の負債の一部を保有していることを意味し、定期的な利子の支払いと満期時の債券の額面の返還を受ける権利があります。
ファンド -ファンドは、投資家が株式、債券、優先株式、商品などに投資することを可能にする投資マネージャーによって管理されるプールされた商品です。 投資信託は取引所で取引されず、取引日の終わりに評価されます。 ETFは証券取引所で取引され、株式と同様に、取引日を通して常に評価されています。 ミューチュアルファンドとETFは、S&P 500やDow Jones Industrial Averageなどのインデックスを受動的に追跡するか、ファンドマネージャーによって積極的に管理されます。
投資信託 ：信託は別の種類のプール投資であり、不動産投資信託（REIT）がこのカテゴリで最も人気があります。 REITは商業用または住宅用不動産に投資し、これらの不動産から受け取った賃料収入から投資家に定期的な分配を支払います。 REITは証券取引所で取引されるため、投資家に即時流動性の利点を提供します。
代替投資 -これは、ヘッジファンドとプライベートエクイティを含む包括的なカテゴリーです。 ヘッジファンドは、ロングとショートの株式やその他の投資を行って投資の賭けをヘッジできるため、そう呼ばれています。 プライベートエクイティにより、企業は公開せずに資本を調達できます。 ヘッジファンドとプライベートエクイティは通常、特定の収入と純資産の要件を満たした「認定投資家」とみなされる裕福な投資家のみが利用できました。 ただし、近年では、個人投資家がアクセスできるファンド形式で代替投資が導入されています。
オプションとデリバティブ -デリバティブは、株式やインデックスなどの別の金融商品から価値を引き出す金融商品です。 オプションは、特定の期間内に固定価格で証券を売買する権利を買い手に与える義務ではなく、買い手に与える人気のあるデリバティブです。 デリバティブは通常、レバレッジを採用しており、高リスク、高報酬の提案となっています。
商品 -商品には、金属、石油、穀物、動物製品、金融商品、通貨が含まれます。 それらは、商品先物（特定の将来の日付に特定の価格で商品の特定の数量を売買する契約である）またはETFを通じて取引できます。 商品は、ヘッジリスクまたは投機目的に使用できます。
投資スタイルの比較
最も一般的な投資スタイルをいくつか比較してみましょう。
アクティブ投資とパッシブ投資 -アクティブ投資の目標は、投資ポートフォリオを積極的に管理することにより、「インデックスに勝つ」ことです。 一方、パッシブ投資は、市場を一貫して打ち負かすことが困難であるという事実を暗黙のうちに認識して、インデックスファンドの購入などのパッシブアプローチを提唱しています。 両方のアプローチには長所と短所がありますが、実際には、アクティブな管理のより高いコストを正当化するほど十分に一貫してベンチマークを破るファンドマネージャーはほとんどいません。
成長対価値 -成長投資家は、成長企業に投資することを好みます。成長企業は通常、価値企業よりも価格収益率（P / E）などの評価率が高くなっています。 バリュー企業は、一時的または長期的に投資家に不利になる可能性があるため、成長企業よりもPEが著しく低く、配当利回りが高い。
投資方法
「投資方法」の問題は、あなたが日曜大工（DIY）の種類の投資家であるか、または専門家によってお金を管理することを好むかどうかに要約されます。 自分のお金を自分で管理することを好む多くの投資家は、手数料が低く、プラットフォームで取引を実行しやすいため、ディスカウントブローカーの口座を持っています。 専門的な資金管理を好む投資家は一般に、投資を管理するウェルスマネージャーを持っています。 通常、ウェルスマネージャーは、管理資産（AUM）の一部を手数料としてクライアントに請求します。 プロのお金の管理は、自分でお金を管理するよりも高価ですが、そのような投資家は、研究、投資の意思決定、取引を専門家に委任する便利さを払ってもかまいません。
投資の簡単な歴史
投資の概念は何千年もの間存在していましたが、現在の形での投資は、最初の公開市場の発展が投資家を投資機会と結び付けた17世紀から18世紀の期間にその起源をたどります。 アムステルダム証券取引所は1787年に設立され、続いて1792年にニューヨーク証券取引所（NYSE）が設立されました。1760年から1840年および1860年から1914年の産業革命により、人々は投資可能な貯蓄を蓄積し、高度な銀行システムの開発を促進します。 ゴールドマンサックスやJPモーガンなど、投資の世界を支配する確立された銀行のほとんどは1800年代に始まりました。 20世紀には、資産価格設定、ポートフォリオ理論、およびリスク管理の新しい概念の開発により、投資理論の新しい基盤が破壊されました。 20世紀後半には、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、REIT、ETFなど、多くの新しい投資手段が導入されました。 1990年代、インターネットの急速な普及により、オンライン取引と研究機能が一般の人々にアクセス可能になり、1世紀以上前に始まった投資の民主化が完了しました。
投資対投機
セキュリティの購入が投資または投機として適格かどうかは、次の3つの要因に依存します。
- 引き受けるリスクの量-投資は通常、投機と比較してリスクの量が少ない。投資の保有期間-通常、投資は保有期間が長く、年単位で非常に頻繁に測定される。 投機には保有期間がはるかに短い。収益の源泉：価格上昇は投資からの収益の比較的重要性の低い部分であるかもしれないが、配当または分配は主要な部分であるかもしれない。 投機では、一般的に価格の上昇が主な収益源です。
価格のボラティリティはリスクの一般的な尺度であるため、安定した優良株が暗号通貨よりもはるかにリスクが低いことは理にかなっています。 したがって、配当を支払う優良チップを何年も保持することを期待して購入することは、投資としての資格があります。 一方、暗号通貨を購入して数日ですぐに利益を得ようとするトレーダーは、明らかに推測しています。
2019年3月、ノルウェーの1兆ドルのソブリンウェルスファンドは、石油探査および生産会社への投資を段階的に廃止すると発表しました。これは、社会的責任投資（SRI）の人気が高まっている証拠です。
投資からのリターンの例
50株で100株の株式を購入し、ちょうど1年後に60株で売却したと仮定します。 1年間の保有期間にわたって、1株当たり2.50ドルの配当を受け取りました。 手数料を無視したおおよそのトータルリターンは？
キャピタルゲイン=（$ 60-$ 50）=（$ 10 / $ 50）x 100％= 20％
配当=（250 / $ 5000）x 100％= 5％
トータルリターン= 25％
