強化された索引付け

拡張インデックスの定義

拡張インデックスは、基礎となるポートフォリオまたはインデックスのリターンを増幅しようとする投資アプローチです。 拡張インデックスは、追跡エラーの最小化も試みます。 このタイプの投資は、アクティブ管理とパッシブ管理のハイブリッドと見なされ、特定のベンチマークを上回るためにインデックスファンドと組み合わせて使用​​される戦略を記述するために使用されます。

拡張された索引付け

拡張インデックスマネージャは、一般に市販のインデックスから大きく逸脱しないため、拡張インデックスはパッシブ管理に似ています。 強化されたインデックス戦略は、売上高が低いため、積極的に管理されているポートフォリオよりも手数料が低くなります。

拡張されたインデックスは、管理者が基になるインデックスから特定の逸脱を行うことができるため、アクティブな管理にも似ています。 これらの偏差は、リターンの向上、取引コストと売上高の最小化、または税効率の最大化に使用できます。

財務の専門家は、拡張インデックスが本当にアクティブかパッシブかによって分かれています。

拡張インデックスの仕組み

投資家は、インデックスからパフォーマンスの低い銘柄を空売りし、そのファンドを使用して、リターンが高いと予想される企業の株式を購入し、実質的にインデックスファンドのウェイトを傾けることができます。 投資家は、低パフォーマンスの株式へのエクスポージャーを一貫して排除し、その収益を他の証券への投資に使用することにより、長期間にわたってベンチマークを上回ることができました。

拡張インデックスファンドは、通常のインデックスファンドよりも収益性が高くなります：

• 特定のセクターへのポートフォリオの位置付け

強化されたインデックスファンドの欠点

エンハンストインデックスファンドは基本的に積極的に管理されているため、投資には管理リスクという形で追加のリスクがありますが、インデックスファンドは市場リスクのみを心配する必要があります。 マネージャーの選択が不適切だと、将来のリターンが損なわれる可能性があります。 また、強化されたインデックスファンドは積極的に管理されているため、インデックスミューチュアルファンドに比べて管理費比率が高くなっています。

エンハンストインデックスファンドは通常、通常のミューチュアルファンドの1.3％から1.5％に対して、0.5％から1％の経費率を持っています。 エンハンストインデックスファンドは積極的に管理されているため、通常、より高い離職率を伴います。これは、より多くの仲介取引手数料とキャピタルゲインを意味します。 彼らはまた、より新しい投資手段であり、パフォーマンスを比較するほど長い実績はありません。

強化されたインデックス作成戦略

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