国際ポートフォリオとは、国内ではなく外国市場の証券に焦点を当てた投資資産のグループです。 国際ポートフォリオは、投資家が新興市場や先進市場で成長する機会を提供し、多様化をもたらすように設計されています。
国際ポートフォリオの内訳
国際ポートフォリオにより、投資家は国内のみのポートフォリオから離れることで資産をさらに多様化することができます。 このタイプのポートフォリオは、特定の新興市場に存在する潜在的な経済的および政治的不安定性によりリスクを増大させる可能性がありますが、工業化およびより安定した外国市場への投資を通じて安定性を高める可能性もあります。 投資家が国際ポートフォリオを保有する最も費用効果の高い方法は、バンガードFTSE先進市場ETFなどの外国株式に焦点を当てた上場ファンド（ETF）を購入することです。
国際ポートフォリオの利点
- リスクの軽減に役立つ：投資リスクを軽減するために、国際的なポートフォリオを使用できます。 米国の株式がパフォーマンスを下回っている場合、投資家の国際ポートフォリオの利益はリターンを平準化できます。 たとえば、投資家の国内ポートフォリオが10％減少した可能性があります。 一方、彼らの国際ポートフォリオは20％進み、投資家の純投資収益は10％になりました。 リスクは、国際ポートフォリオの先進国市場と新興市場の株式を選択することでさらに削減できます。 通貨エクスポージャーの多様化：投資家が国際ポートフォリオのために株式を購入するとき、彼らはまた、株式が上場されている通貨を効果的に購入しています。 たとえば、投資家がロンドン証券取引所で株式を購入する場合、英国ポンドも購入しています。 米ドルが下落した場合、投資家の国際ポートフォリオは通貨の変動を中和するのに役立ちます。 （通貨ETFを使用して国際ポートフォリオをヘッジする方法については、通貨ETFによる 為替リスクのヘッジを 参照してください。） 市場サイクルのタイミング：国際ポートフォリオを持つ投資家は、さまざまな国の市場サイクルを活用できます。 たとえば、投資家は、米国の株式と米ドルが過大評価されていると考え、資本流入と商品需要から恩恵を受けると考えられる中南米や中国などの発展途上国での投資機会を探すかもしれません。
国際ポートフォリオの制限
- 政治的および経済的リスク：多くの発展途上国には、米国と同じレベルの政治的および経済的安定性がありません。 これにより、リスク回避投資家が許容できないと感じるレベルまでボラティリティが高まる可能性があります。 たとえば、発展途上国での政治的クーデターにより、株式市場が40％低下する可能性があります。 取引コストの増加：投資家は通常、国際株式を売買する際に手数料および仲介手数料でより多く支払うため、国際ポートフォリオの全体的な収益が減少します。 税金、印紙税、賦課金、および交換手数料も支払う必要がある場合があり、これにより利益がさらに希薄になります。 これらのコストの多くは、ETFまたは投資信託を使用して国際ポートフォリオへのエクスポージャーを獲得することにより、大幅に削減または排除できます。
