市場間スプレッドとは
市場間スプレッドは、商品先物契約市場で取引するための取引戦略です。 この方法を使用して、トレーダーは特定の有効期限のある商品先物契約を同時に購入し、密接に関連する商品先物契約の同じ配送または有効期限の月を販売します。 目標は、2つの先物商品価格のギャップの変化から利益を得ることです。
商品先物契約は、将来の特定の日に特定の価格で商品の所定量を売買する契約です。
市場間スプレッドの内訳
市場間スプレッド戦略では、1つの取引プラットフォームを使用してスプレッドを完了します。 トレーディングでは、先物スプレッド戦略には、ロングポジションとショートポジションのレッグを同時に取引することが含まれます。 アイデアは、資産のロングまたはショートポジションのみを保持するリスクを軽減することです。 これらの取引は、スプレッドと呼ばれる正の値を持つ全体的な純取引を生成するために実行されます。 市場間スプレッドには、ある商品の長い先物と、両方のレッグの有効期限が同じである別の商品の短い先物が含まれます。
市場間商品先物スプレッドの例は、トレーダーが5月シカゴ取引委員会（CBOT）飼料トウモロコシ契約を購入し、5月ライブ牛契約を同時に販売する場合です。 ロングポジションの基礎となる価格が上昇し、ショートポジションの価格が下がると、最高の利益が得られます。 CBOTプラットフォームを使用して、4月大豆の短期契約と6月トウモロコシの長期契約を購入する別の例。
市場間スプレッド取引のリスク
スプレッドは先物のポジションではなく、2つの行使価格の差であるため、スプレッドを使用した取引のリスクは低くなります。 また、関連する市場は同じ方向に移動する傾向があり、スプレッドの一方が他方よりも影響を受けます。 ただし、スプレッドが不安定になる場合があります。 季節および過去の価格パターンを含む、市場の経済的ファンダメンタルズを知ることは不可欠です。 スプレッドの変化の可能性を認識できることも、差別化要因になります。
リスクは、スプレッドの両方のレッグがトレーダーが予想したものとは反対の方向に移動することです。 また、この取り決めのリスクがより不利な性質のため、証拠金要件は低くなる傾向があります。
その他の商品スプレッド戦略
さまざまな種類の商品スプレッド契約が含まれます：
- カレンダー内スプレッドとしてのみ作成される市場内スプレッド。これは、トレーダーが同じ原商品の長い先物と短い先物にいることを意味します。 レッグのストライク価格は同じですが、異なる月で失効します。 例としては、投資家が1月の大豆で長く、7月の大豆で不足する場合があります。
取引所間スプレッドは、同様の商品の契約を使用しますが、取引所プラットフォームは異なります。 異なる月のカレンダースプレッドにすることも、同じ有効月を使用するスプレッドにすることもできます。 商品は似ているかもしれませんが、契約は異なる取引所で発生するため、取引できます。 上記の例に戻ると、トレーダーは5月シカゴ取引委員会（CBOT）飼料トウモロコシ契約を購入し、同時にユーロネクストで5月の生きた牛を販売します。 ただし、トレーダーは両方の取引所で製品を取引するための承認が必要です。
