ディーラー間ブローカーとは何ですか？
ディーラー間ブローカー（IDB）は、投資銀行、ブローカーディーラー、およびその他の大手金融機関間の取引を支援する専門の金融仲介業者です。 ディーラー間ブローカーは、正式な取引所やマーケットメーカーシステムがない取引に焦点を当てています。 そのため、店頭市場で運営され、地方債、政府債、企業債、その他の債券にサービスを提供しています。 IDBは、取引量が少ない証券の大きなブロックで機能します。
重要なポイント
- IDBは流動性の低い市場での販売およびネットワーキングの専門家として特徴付けられ、IDBは主流の証券よりも大きな手数料およびスプレッドを動機としています。
ディーラー間ブローカーについて
定義により、店頭市場は分散化されているため、流動性と透明性は制限されています。 ディーラー間ブローカー（IDB）は重要な役割を担い、価格設定情報、流動性、プライバシーを取引活動に提供します。 ある意味では、彼らは他の金融機関が彼らの活動のための入札と申し出を見つけることができるそれぞれのミニ交換です。 ただし、IDBは1つのディーラーから購入して別のディーラーに販売するため、マーケットメーカーと同様に機能します。
IDBは、あまり知られていない債券商品の買い手と売り手をつなぐ上で重要な役割を果たします。 一部の製品が専門家になりすぎて多数の市場参加者を引き付けるこの分野では、自発的な買い手とやる気のある売り手をつなげることが取引を可能にするために重要であり、したがって流動性の低い証券の価格発見を生み出します。
IDBが提供するもう1つの機能は、ストレス時に市場を円滑にすることです。 時々、地方債IDBを除くIDBは、過小評価されていると思われる証券を購入し、市場がより安定したレベルに戻るリスクを負うことをいとわない唯一のプレーヤーであることがよくあります。 それらが正しければ、彼らはディーラーの銀行に売買することによって得られた手数料に加えて債券で利益を上げます。 これは、極端な時間に流動性を維持するために重要です。
ディーラー間ブローカーの利点
ディーラー間ブローカーは、いくつかの方法で金融機関のトレーダーに価値を付加します。 IDBは、取引に利用可能な証券の入札、オファー、サイズを掲載することにより、価格の発見と透明性を向上させます。 このリストは、情報の流れを支援し、多くのプレーヤーがいないスペースで市場の流動性と効率性を提供します。 ディーラーは、ディーラー間ブローカーシステムを通じて機能するため、匿名性とプライバシーが許可されます。 トレーダーはまた、取引コストの低下を経験するかもしれません。 ディーラー間証券会社は小さなスプレッドで動作しますが、実質的な取引を処理します。
金融取引および記録管理のほとんどの分野と同様に、ディーラー間ブローカーは変化する電子環境に適応しています。 以前は、従業員は「ボイスブローカー」と呼ばれるまで電話で日々過ごしていました。 数時間後、旅行とエンターテイメントで顧客基盤を構築し、維持するために多大な努力が払われました。 ビジネスの競争は激しかった。
現在、電子取引が増加しており、IDBシステムで買い手と売り手が一致しています。 これらのプラットフォームにより、トレーダーは互いに直接取引できますが、両サイドのアイデンティティは隠されたままです。 ただし、顧客を満足させるには、営業時間外の会社のマーケティングが依然として必要です。
