資産の場所は、さまざまな種類の投資がさまざまな税務上の扱いを受けるという事実を利用した税最小化戦略です。 この戦略を使用して、投資家は、税引き後の利益を最大化するために、どの証券を税繰延勘定に保持し、どの有価証券を課税勘定に保持するかを決定します。 この記事では、誰がこの投資戦略から利益を得ることができるか、資産の場所が税金を最小限に抑える方法、および資産を見つける最適な方法について説明します。
資産の場所から誰が恩恵を受けますか？
投資家がこの戦略の恩恵を受けるには、課税対象口座と課税繰延口座の両方に投資する必要があります。 課税対象アカウントと非課税アカウントに資産が分割され、類似の資産構成を持つ投資家は、資産の場所から最大の利益を得ることができます。 たとえば、固定資産が40％、資本が60％の資産構成を持つ投資家は、繰延税金勘定が40％を持ち、課税勘定が総資産の60％を保持する場合、最大の利益を達成します。 この場合、すべての債券投資を非課税口座に移動し、すべての株式を課税口座に移動すると、最大限の利益が得られます。
通常、株式投資と債券投資で構成されるバランスの取れた投資戦略を使用する投資家は、資産の場所から最大の利益を得ることができます。 ただし、同程度ではありませんが、すべての確定利付ポートフォリオまたは全株式ポートフォリオを持つ投資家は引き続き利益を得ることができます。
投資家が税繰延口座から資金を引き出している場合、または近い将来そうする予定の場合、資産配置戦略の利点は、資金を引き出し始めるまでに何年も残っている若い投資家よりも大きくなります。 例として、過去1年間に投資家が従来のIRAでキャピタルゲインと配当を20, 000ドル行って、同じ金額を引き出したと仮定します。 最上位の税制では、これらの収益は35％で課税され、投資家には13, 000ドルが残ります。 投資家が課税対象のアカウントでキャピタルゲインと配当で20, 000ドルを稼いだ場合、税は15％に過ぎず、17, 000ドルが残っていました。
資産の場所が税金を最小化する方法
60％の株式と40％の債券で構成されるバランスの取れたポートフォリオを持つ典型的な投資家は、課税口座と繰延口座の両方に投資を保有する場合があります。 投資家のポートフォリオ全体のバランスを取る必要がありますが、各アカウントが同じ資産構成を持つ必要はありません。 各アカウントに同じ資産配分を作成すると、税引き後の最適なリターンを保証するタイプのアカウントに証券を適切に配置することの税効果が無視されます。
セキュリティの課税方法により、セキュリティの場所が決まります。 2010年の税法の下では、配当とキャピタルゲインは有利な扱いを受けます。 利子所得は最高税率の投資家に対して35％の税率で課税されますが、配当とキャピタルゲインの税率は15％にすぎません。 ほとんどの株式投資は、配当とキャピタルゲインの両方から収益を生み出すため、投資家は、課税口座内で株式または株式ミューチュアルファンドを保有する場合、税額が低くなることに気付きます。 ただし、これらの同じキャピタルゲインと配当は、従来のIRA、401（k）、403（b）、または税金が支払われる別の種類の退職口座から引き出される通常のレート（最大35％）で課税されます資金の引き出し。
債券や不動産投資信託（REIT）などの債券投資は、通常のキャッシュフローを生成します。 2010年、これらの利子の支払いには、最大35％の同じ通常の所得税率が適用されます。 税繰延退職口座は、投資家にこの収入のためのシェルターを提供します。
最適な資産の場所の達成
資産の場所は、低い税金を提供しますが、資産配分の代わりにはなりません。 ポートフォリオの適切な資産構成を決定した後にのみ、それらの投資を適切なアカウントに配置して、投資の税負担を最小限に抑えることができます。
投資家の資産にとって最適な場所は、財務プロファイル、現行の税法、投資保有期間、原証券の税および収益特性など、さまざまな要因によって異なります。 ただし、各タイプのアカウントに最適な投資のタイプには、いくつかの一般原則があります。
課税対象アカウント
税に優しい株は、キャピタルゲインと配当税率が低く、ゲインを延期できるため、課税対象の口座に保管する必要があります。 よりリスクが高く、より変動性の高い投資は、税を繰り延べる能力と、認識された損失で販売された業績の悪い投資の税務上の損失を捕捉する能力の両方のために、課税口座に属します。 インデックスファンドおよび取引所で取引されるファンド（ETF）は、その税効率のために評価されており、非課税または繰延債と同様に、課税アカウントに保持されるべきです。
繰延勘定
課税対象の債券、REIT、および関連するミューチュアルファンドは、税繰延勘定に保持する必要があります。 高い年次キャピタルゲイン分布を生成するミューチュアルファンドは、税繰延勘定にも属します。
ボトムライン
資産の場所は、投資を行うための適切なアカウントを決定する戦略であり、全体として最も有利な税処理を行います。 これは資産配分に代わるものではありませんが、全体の税引き後利益に追加されます。 特定の証券の最適な場所は、投資家の財務プロファイル、現行の税法、投資保有期間、および基礎となる証券の税と収益の特性に依存します。
