財務省債（T債）を含む米国財務省証券の利回りは、証券の額面、証券の購入金額、および証券の満期までの期間の3つの要因に依存します。 連邦準備制度の金融政策や経済の認識された健全性など、多くの外部要因が財務省の価格と利回りに影響します。
金利対 クーポンレート対 現在の利回り
T債は、預金証書（CD）のように金利を運んでいません。 代わりに、債券の額面の一定の割合が定期的に支払われます。 これはクーポンレートとして知られています。 たとえば、5％のクーポンを含む10, 000ドルのTボンドは、債券が市場で取引されている価格に関係なく、毎年500ドルを支払います。
これは、現在の利回りが重要になる場所です。 債務証書は常に額面で取引されるとは限りません。 投資家が同じ10, 000ドルの債券を9, 500ドルで購入した場合、投資収益率は5％ではなく、実際には5.26％です。 これは、年間クーポン支払い（500ドル）を購入価格（9, 500ドル）で割って計算されます。
財務省の利回りに影響する要因
前の例が示すように、債券の購入価格が下がると、債券の利回りが上がります。 T債の購入価格は、米国債の需給によって決まります。 市場により多くのバイヤーがいる場合、価格は引き上げられます。
トレジャリーの負債は、投資コミュニティによって非常に安全であると考えられています。 政府は連邦準備制度に独自の印刷機を持っているため、財務省が債券債務を履行しない可能性はほとんどありません。 これは、財務省レートが非常に重要であることを意味します。
時間が不確実な場合、投資家は、ジャンク債や株式などのリスクの高い資産からお金を取り出し、比較的安全な資産に入れる傾向があります。 この追加需要はTボンドの価格を引き上げ、ひいてはTボンドの利回りを押し下げます。
