おそらく、スマートベータファンドの最も古いイテレーションは、等重量戦略です。 名前が示すように、等重量ファンドはそのすべての構成要素に同じ重量を適用しますが、キャップ加重ファンドは最大の市場価値などを持つ株式に最大の重量を割り当てます。 たとえば、100株の等重量上場ファンド（ETF）は、ほとんどの場合、そのETFがリバランスするときに、各保有に約1％のウェイトを割り当てます。
今日、米国には何百もの等重量ETFが取引されていますが、それらの製品の中で支配的な名前はグッゲンハイムS&P 500等重量ETF（RSP）のままです。 2003年4月にデビューした156億ドルのRSPは、「リスク調整後のリターン、3年で3つ星、5年で3つ星、10年で4つ星、1217年の4つ星」に基づいてモーニングスターによって評価されました。グッゲンハイムによると、それぞれ1079、800、および1217の大規模なブレンド基金です。
歴史的に、少数の証券が特定の年に株式市場のリターンを促進し、特定の年に向かうと、主要株が何であるか誰も知らないため、長年にわたって投資家の間でイコールウェイトファンドが集まってきました。 S&Pダウジョーンズインデックスは次のように述べています。 「過去27年間のうち23年間、S&P 500の中央在庫は平均在庫のリターンを下回っています。他の市場でも同様の結果が見られます。2番目の点が当てはまらない場合、アクティブなマネージャー。」
開始以来、RSPは支払配当を含めて386.2％を返し、キャップ加重SPDR S&P 500 ETF（SPY）は292％を返しました。 批評家はしばしば、スマートベータ戦略によって提供されるアウトパフォーマンスは、サイズまたは価値要因に起因すると主張します。 RSPの場合、同ウェイトETFとして、ファンドはS&P 500のキャップウェイトバージョンよりも小さい株式を重視するため、サイズファクターになります（詳細については、 S&P 500 ETFを 参照してください 。市場の重量対等重量 。）
スモールキャップへの重点の強化はボラティリティの増加を意味する可能性がありますが、開始以来RSPの年間ボラティリティはSPYよりも170ベーシスポイントしか高くありません。 「確かに、均等な重み付けが常に成功につながるとは限りません」とS&Pダウジョーンズインデックスは述べています。 「たとえば、2017年は、S&P 500が少数の大規模な技術株に牽引され、S&P 500の等重量を上回ったため、異常値でした。しかし、等加重インデックスは、過去28年間の16で平均マージンを上回りました。この記録の理由の1つは、株式市場のリターンのプラスのゆがみを活用する等重量指数の能力です。」
2012年から2017年まで、RSPは2015年と2017年に2回だけSPYを追跡しました（詳細について は、低価格での等重量ETFをご覧 ください）。
