インキュベーションとは？
インキュベーションとは、ファンド会社がファンドの運用特性をテストするために、自身の資本または従業員の資本で単一のファンドまたはファンドのグループを個人的に運営する試行プロセスです。 インキュベーションでテストされた資金は、インキュベーション資金として知られています。
インキュベーションの説明
インキュベーションは、ミューチュアルファンド会社とヘッジファンドの両方が、潜在的な新しいファンドの需要と運用特性を評価するために使用する一般的な慣行です。
インキュベーション戦略
投資会社は、インキュベーション試験プロセスを使用して、単一のファンドまたはファンドのグループをテストできます。 ファンド会社は、いくつかの検討事項に基づいてファンドを立ち上げるという決定を下します。 インキュベーション中の複数のファンドの場合、1つの新しいファンドにのみ資金とリソースを提供できます。
インキュベーションで資金をテストすることにより、企業は、資金が不採算であると判断した場合、長期的に資金を節約できる小さな投資を行うことができます。 インキュベーション資金は通常、会社の従業員と家族に開放されており、会社は多くの場合シード資金も投資しています。
インキュベーションに関する考慮事項
インキュベーションでファンドを立ち上げることで、会社はテスト段階でそれをモニターし、多くの特性を監視することができます。 ファンドの最大の考慮事項には、取引コストと取引の複雑さが含まれます。 その他の要因には、投資家からの需要、潜在的なディストリビューターおよび仲介業者からの関心、ファンドの総運営コスト、ファンドを包括的に管理するために必要な管理チームが含まれます。 場合によっては、企業が必要な専門知識を社内に持っていない場合、ファンドのサブアドバイザーを特定することがあります。
公的資金の立ち上げ
インキュベーション期間が基金にとって成功であることが判明した場合、企業は次の段階で一般公開の準備と発表を行います。 ファンドのグループをテストしている場合、ローンチのために最高のパフォーマンスのファンドに進むことができます。
新規登録ファンドの立ち上げには、相当のデューデリジェンスと登録書類が必要です。 また、通常、ファンドディストリビューターおよびファイナンシャルアドバイザープラットフォームとの注目の関係も伴います。 多くのファンドは、ローンチ後最初の数年で手数料を引き下げます。 これらの料金は、会社がインキュベーション段階または事前立ち上げ段階で決定した免除および割引の結果です。 免除と割引は、ファンド会社からのシードキャピタルとサービスプロバイダーからの割引によってサポートされます。
開示
企業は、制限なしにインキュベーションで資金を運用できます。 これらの基金は、登録文書でインキュベーション基金としてのステータスを開示する必要はありません。 これにより、一般にファンド会社のみが知って分析するプライベートテスト投資として、インキュベーショントライアルとインキュベーションファンドが残ります。
場合によっては、ファンド会社はインキュベーションの試行期間の詳細を報告する場合があり、インキュベーションのパフォーマンスはファンドの予備的な期待として機能します。 投資家は、公的市場でファンドを運用するための全費用を考慮に入れていない可能性があるため、仮想の投資パフォーマンスに常に注意する必要があります。
