目次
- 長所
- 短所
- ボトムライン
Exchange Traded Funds（ETF）は、インデックスファンドと主要な取引所で取引される株式の機能を組み合わせたものです。 多くは安価で、管理費が安く、税効率が高いです。 ETFは基本的に、単一の株式として販売するためにパッケージ化された多数の株式です。 ただし、ミューチュアルファンドとは異なり、ETFは株式のように取引日を通じていつでも販売できます。 ETFは当初、さまざまな指数の価格を反映した取引手段を提供するために作成されました。 たとえば、「スパイダー」として知られるSPDRは、米国の500大企業のインデックスであるS&P 500の株式を追跡します。
今日、文字通り何百ものETFが主要な取引所で定期的に取引されており、株価指数だけでなく、他のさまざまな産業やビジネス部門を代表しています。 ETFにはプラス面とマイナス面の両方があります。賢い投資家は投資する前に両方の要素を考慮する必要があります。
（ 詳細については、チュートリアル ： Exchange-Traded Fundsを ご覧ください ）
重要なポイント
- ETFは、幅広い指数や市場セグメントに投資する一般的な方法であり、ミューチュアルファンドとは異なり、普通の株式と同様に主要な取引所に上場し、取引を行っています。多様化。
長所
流動性
以下は、米国市場で取引される国内および外国の両方のETFに適用されます。 流動性はETFのプラスの側面です。つまり、投資家は自分の持ち株を難なく売ることができ、そのお金を簡単に回収できます。 （詳細については、 ETF Liquidity：Why It Mattersを ご覧ください 。 ）
ボラティリティ
EFTでは、1つではなく特定の市場セクターの多数の株式を体現するため、ボラティリティが低下します。 単一の株式は、内部管理の問題、債務返済のコストの上昇、マージンと収益の低下、またはその他の失敗や不幸により、大幅に減少する可能性が高くなります。 セクター全体の株価は同時に値下がりする可能性がありますが、多くの場合、セクター内の競合他社は、ビジネスのライバルの収益が縮小または赤くなるにつれて繁栄する可能性があります。
成行注文が使用される場合があります
ETFは、逆指値注文、成行注文、指値注文などの成行注文で販売されます。 これらは、投資家が株式であるかのようにETFを取引することを許可し、日中取引の際にリスク管理の機会と収益性のより良い機会を提供します。 ETFも短絡する可能性があります。つまり、販売時に所有権なしで販売し、後で買い戻して取引利益を得るために低価格で買い戻すことができます。
債券ETF
債券ETFはボラティリティが低く、保有を債券に多様化する合理的に優れた手段を提供します。 これらには、米国財務省債または高格付けの社債を含めることができ、安定性と安全性を提供します。
現在、取引所では600以上のETFが取引されています。
多様性
現在、取引所では600以上のETFが取引されています。 それらの中には、価値と成長の可能性の両方を備えた大企業のパッケージである大規模なETFがあります。 一部のスモールキャップETFは、ビジネスセクター全体に幅広く分散されており、投資家に選択した企業の「インデックス」ファンドを提供します。 不動産投資信託（REIT）もあり、ETFにもパッケージ化されています。 REITはショッピングモール、商業用不動産、ホテル、遊園地、商業用不動産の住宅ローンに投資しています。
税効率
ETF株式は株式と同様に取引所で売買されるため、取引はETFを所有する投資家（売り手）または買いたい株を購入する投資家の間で行われます。 そのため、ETFパッケージの証券の実際の販売はありません。 そのような売却がない場合、キャピタルゲイン税の負債は発生しません。 ただし、ETFがパッケージから一部の株式を売却する必要があり、それによってキャピタルゲインが発生する状況もあります。 投資家は税理士または弁護士と相談して、複雑な税務問題について助言することが求められます。 （詳細については、 税効率の良い投資の初心者向けガイドを ご覧ください。）
短所
手数料と取引手数料
専門家は、ETFは短期的な投機として取引されると主張しています。 したがって、頻繁なコミッションおよびその他の取引コストは、投資家のリターンを低下させます。 （詳細については、 投資家手数料ガイドを ご覧ください。）
限られた多様化
一部の専門家によると、ほとんどのETFは十分な多様化を提供していません。 反対意見を持つ他の当局は、ETFが広く多様化されており、それらを長期にわたって保有することで利益が得られると述べています。
不明なインデックス要因
多くの投資顧問によれば、未知または未テストのインデックスに関連付けられたETFは、これらの商品への投資の大きなマイナス面です。
ボトムライン
ETFは通常、単一のビジネスセクター、債券、不動産、または株式や債券のインデックスに投資する低コストで幅広く多様な税効率の高い方法を提供し、さらに幅広い多様性を提供します。 手数料と管理手数料は比較的低く、ETFはほとんどの税繰延退職勘定に含まれる場合があります。 元帳のマイナス面には、頻繁に取引されるETFがあり、手数料や手数料が発生します。 一部のETFにおける限られた多様化。 そして、未知のインデックスまたは未テストのインデックスに関連付けられたETF。
