増分キャッシュフローとは何ですか？
増分キャッシュフローは、組織が新しいプロジェクトを引き受けることで受け取る追加の営業キャッシュフローです。 正の増分キャッシュフローとは、プロジェクトの承認に応じて会社のキャッシュフローが増加することを意味します。 正の増分キャッシュフローは、組織がプロジェクトに投資する必要があることを示す良い指標です。
重要なポイント
- 増分キャッシュフローは、新しいプロジェクトまたは新しい資産への投資の受け入れに関連する企業のキャッシュフローの潜在的な増加または減少であり、正の増分キャッシュフローは、投資よりも企業にとって収益性が高いことを示す良い兆候です増分キャッシュフローは、新しいプロジェクトまたは資産に投資するかどうかを評価するための優れたツールになりますが、新しいベンチャーを評価するための唯一のリソースであってはなりません。
増分キャッシュフロー
増分キャッシュフローについて
増分キャッシュフローを検討する際に特定しなければならないいくつかの要素があります。初期支出、プロジェクトを引き受けることによるキャッシュフロー、最終コストまたは価値、プロジェクトの規模とタイミングです。 増分キャッシュフローは、特定の期間および2つ以上のビジネス選択間のすべてのキャッシュインフローおよびアウトフローからの正味キャッシュフローです。
たとえば、ビジネスは、新しいビジネスラインへの投資または既存のビジネスラインの拡大のキャッシュフロー計算書に対する正味の影響を予測できます。 増分キャッシュフローが最も高いプロジェクトを、より良い投資オプションとして選択できます。 増分キャッシュフロー予測は、プロジェクトの正味現在価値（NPV）、内部収益率（IRR）、および回収期間を計算するために必要です。 増分キャッシュフローの予測は、貸借対照表に表示される特定の資産に投資するかどうかの決定にも役立ちます。
増分キャッシュフローの例
簡単な例として、企業が新しい製品ラインの開発を検討しており、ラインAとラインBの2つの選択肢があるとします。来年、ラインAの収益は200, 000ドル、費用は50, 000ドルになると予測されています。 ラインBの収益は325, 000ドル、費用は190, 000ドルと予想されます。 ラインAは35, 000ドルの初期現金支出を必要とし、ラインBは25, 000ドルの初期現金支出を必要とします。
初年度の各プロジェクトの純増分キャッシュフローを計算するには、アナリストは次の式を使用します。
。。。 ICF =収益-費用-初期費用：
この例では、各プロジェクトの増分キャッシュフローは次のようになります。
。。。 LA ICF = $ 200, 000- $ 50, 000- $ 35, 000 = $ 115, 000LB ICF = $ 325, 000- $ 190, 000- $ 25, 000 = $ 110, 000ここで、LA = Line Aの増分キャッシュフロー
Line BはLine Aよりも多くの収益を生み出しますが、その結果の増分キャッシュフローは、より大きな費用と初期投資のためにLine Aよりも5, 000ドル少なくなります。 プロジェクトを選択するための決定要因として増分キャッシュフローのみを使用する場合、ラインAがより良いオプションです。
増分キャッシュフローの制限
上記の簡単な例でアイデアを説明しますが、実際には、増分キャッシュフローを予測することは非常に困難です。 増分キャッシュフローに影響を与える可能性のあるビジネス内の潜在的な変数に加えて、多くの外部変数は予測が困難または不可能です。 市場の状況、規制政策、および法的政策は、予想外の予期しない方法で増分キャッシュフローに影響を与える可能性があります。 もう1つの課題は、プロジェクトからのキャッシュフローと他のビジネスオペレーションからのキャッシュフローを区別することです。 適切に区別しないと、不正確または欠陥のあるデータに基づいてプロジェクトを選択できます。
