収入分配とは
収入シェアは、二重目的ファンドが提供する株式のクラスです。 この株式クラスは、投資家に分配金と配当金を支払います。 優先共有とも呼ばれます。
収入シェアの内訳
所得シェアは、二重目的ファンドの1つのクラスの株式です。 それらは、プールされた二重目的ファンドの提供における対応物である資本株式と比較することができます。
二重目的ファンド
二重目的資金は1960年代に導入され、内国歳入庁の規則が資金に対する課税を変更した後、1990年代までに段階的に廃止されました。 これらのファンドの人気バージョンには、ヘイウッドマネジメントが管理するアメリカンデュアルベストファンド、ウェリントンマネジメントが管理するジェミニファンド、ジョンP.チェースインクが管理するインカムアンドキャピタルシェア、バンス、サンダースが管理するボストンのレバレッジファンドが含まれます。 Co.、およびScudder、Stevens&Clarkが管理するScudder Duo Vestファンド。
二重目的ファンドは、2つの株式クラスのオファリング、インカムシェアとキャピタルシェアを持つクローズドエンド型ファンドとして構成されました。 このファンドは、新規株式公開（IPO）で限られた数の株式を公開しました。 IPO後、市場価格と毎日計算される会計純資産価値（NAV）で取引所で取引される資金。 二重目的ファンドも特定の期間で構成されました。 したがって、これらのファンドには、投資家に元本を返還する特定の満期日がありました。
収入分配の利点
収入分配は、定期的な収入の支払いを求める投資家を対象としています。 会計メカニズムにより、インカムシェア投資家に対する価値と増分所得の支払いが促進されました。 二重目的ファンドのマネージャーは、株式と負債の両方を含む広範な証券に投資し、投資家に利息と配当金を支払いました。 満期時には、これらの株式はファンドの清算および支払いにおいて最優先されました。 所得シェアは優先株式とも呼ばれます。
資本金
資本株式は所得株式のカウンターパートでした。 それらは、普通株式とも呼ばれていました。 これらの株式は、ファンドのIPOの収入株式と一緒に提供され、市場取引所で積極的に取引されました。 資本株式は、ファンドへの投資からの配当または分配を受けなかったという点で、所得株式とは異なりました。 資本株式は、主に資本増価のためにファンドマネージャーの積極的な管理に依存していました。 これらのファンドは通常、キャピタルゲインのために幅広いユニバースの証券に投資する幅広い柔軟性を備えていました。 ファンドの満期日に、資本分配は、収入分配に続く支払いの第2の優先順位を受け取りました。 満期日の支払いには、元本およびキャピタルゲインが含まれています。
