中国のハイテク大手Huawei Technologies Co. Ltd.の米国の輸出規制からの一時的な猶予期間は8月19日に期限が切れる予定であり、現在、この猶予期間が延長されるかどうかについて推測があります。
複数のメディアが先週、米国企業がHuaweiの消耗品を販売できる「一時的な一般ライセンス」がさらに90日間延長されると報じた。 これらの報告にもかかわらず、日曜日に、トランプ大統領は彼がHuaweiとビジネスをやりたくないと言いました。 「現時点では、私たちはビジネスをするつもりはないようだ」とロイター氏は語った。 「それは国家安全保障上の脅威であり、メディアがそれとは少し異なる方法で報道していると本当に信じているので、私はビジネスをしたくありません。」
彼は、彼の政権が禁止を新たに停止するかどうかわからず、Huaweiの事業の一部を免除できるが、それは「非常に複雑」だと付け加えた。
ゴールドマン・サックスの米国株式戦略担当チーフであるデイビッド・コスティンは、8月19日を「株式投資家にとって重要な日」と呼び、株式市場のボラティリティが急上昇する可能性があるとMarketWatchは報告しています。
「連邦政府がファーウェイとの取引を禁止していることを米国政府が発表したことを考えると、さらなる拡大はありそうにない」とKostinはMarketWatchごとにクライアントへの最近のメモで述べている。 「中国以外のHuaweiの販売は8月19日の直後にリスクに直面するだろう」と彼は付け加え、「8月19日の締め切りが別の延長なしに過ぎた場合、中国による報復が可能に見える」
投資家にとっての意義
ルネッサンスマクロリサーチのポリシーアナリストであるスティーブンパブリックも、華為は中国との貿易戦争において米国の主要な標的であり続けると考えています。 「米国のintelligence報当局は、知的財産の盗難、強制的な技術移転、サイバーes報および外国投資の差別的取り扱いに依存していると言っている中国の国家主導の産業政策を象徴しています」 「トランプ大統領は、ファーウェイを中国にとって関税よりも重要なレバレッジポイントと見なしている」とパブリックは付け加えた。
ペンシルベニア大学の法律、コミュニケーション、コンピューターおよび情報科学の教授であるクリストファー・ユは、MarketWatchが引用したように、「中国政府はHuaweiに大きな影響を与えると広く考えられている」と述べています。 米国は、特に最先端の5Gネットワークの主要コンポーネントの製造におけるリーダーシップを考慮して、Huaweiが中国と米国およびその同盟国の重要な通信ネットワークの監視または妨害に使用する可能性に国家安全保障上の脅威があると考えています。
ファーウェイは最大の通信機器ベンダーであり、2018年のネットワークプロバイダーまたは通信事業者への売上高は430億ドル、スマートフォンの売上高は500億ドルです。 一方、Huaweiの半導体とソフトウェアの大部分は米国企業から購入されています。 「Huaweiが引き続き遮断されると、機器およびサプライヤーへの販売能力が中断されます」と報告書は述べています。
その場合、BofAが市場シェアを獲得できると考えるHuaweiの競合他社には、Cisco Systems Inc.（CSCO）、Juniper Networks Inc.（JNPR）、Nokia Corp.（NOK）、LM Ericsson（ERIC）が含まれます。 サイバーセキュリティおよび世界のスマートフォンベンダー、特に他の中国のベンダーも恩恵を受ける可能性があります。
Huaweiは、世界で3番目に大きい半導体の買い手であり、2018年に210億ドルを費やし、BofAごとに約50〜55％が米国から調達されました。 これにより、Qualcomm Inc.（QCOM）、Xilinx Inc.（XLNX）、Intel Corp.（INTC）、Skyworks Solutions Inc.（SWKS）、Qorvo Inc.（QRVO）など、米国のサプライヤが新たな禁止措置の対象となります。 、Analog Devices Inc.（ADI）、Texas Instruments Inc.（TXN）。 このレポートは、米国の半導体メーカーによる総売上高が年間約60億ドル減少すると予測しています。
データストレージデバイスメーカーのWestern Digital Corp.（WDC）とコネクタメーカーのAmphenol Corp.（APH）も禁止の特定のリスクにさらされている、とBofAは指摘しています。 また、Alphabet Inc.（GOOGL）のGoogle部門は、Androidスマートフォンソフトウェアの更新や技術サポートを提供できなくなりました。
一方、輸入チップへの依存を減らすための中国による強化プログラムは、Applied Materials Inc.（AMAT）、Lam Research Inc.（LRCX）、KLA Corp、 （KLAC）、ASML Holding NV（ASML）。 2018年、中国は1, 550億ドルのチップを消費し、そのうち90％以上がBofAあたりの輸入品でした。
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ゴールドマン・サックスは、マーケットウォッチによれば、「楽しみにしています」と2020年11月の大統領選挙までに米国と中国の間の貿易協定は達成されないと考えています。BofAによると：「短期（2019）Huaweiの影響2020年以降の不確実性は依然として高いものの、ほとんどが緩和されました。」
