プライベートエクイティは、民間企業または投資家が利用できる資本です。 調達した資金は、新製品や技術の開発、運転資金の拡大、買収、または企業のバランスシートの強化に使用できます。 かなりの現金を投入する意思がない限り、プライベートエクイティのハイステークスの世界に投資する選択は最小限です。 、プライベートエクイティゲームに投資できる理由と場所を示します。
プライベートエクイティに投資する理由
機関投資家や裕福な個人はしばしばプライベートエクイティ投資に惹かれます。 これには、大規模な大学基金、年金制度、および家族事務所が含まれます。 彼らの資金は、初期段階のリスクの高いベンチャー企業の資金となり、経済において大きな役割を果たします。
多くの場合、お金は、電気通信、ソフトウェア、ハードウェア、ヘルスケア、バイオテクノロジーなどの業界で大きな成長の可能性があると信じられている新しい会社に投資されます。 プライベートエクイティ会社は、購入する企業に価値を付加し、収益性をさらに高めようとします。 たとえば、新しい管理チームを導入し、補完的な会社を追加してコストを積極的に削減し、大きな利益を得るために販売する場合があります。
あなたはおそらく、長年にわたってプライベートエクイティの資金を受け取った以下の企業のいくつかを認識しています：
- A&WレストランHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions（世界最大のドメイン名レジストラ）FedEx
プライベートエクイティマネーがなければ、これらの企業は一般名に成長していないかもしれません。
典型的な最低投資要件
プライベートエクイティへの投資は、平均的な投資家には簡単にアクセスできません。 ほとんどのプライベートエクイティ会社は通常、2, 500万ドルも投資する投資家を探しています。 一部の企業は最低額を250, 000ドルに引き下げましたが、これはほとんどの人にとってまだ手の届かないところです。
ファンド・オブ・ファンズ
ファンドオブファンドは、プライベートエクイティに投資する多くのプライベートパートナーシップの株式を保有しています。 企業が費用対効果を高め、最小投資要件を削減する方法を提供します。 ファンド・オブ・ファンズは、ベンチャー・キャピタルおよび産業セクターの多くの異なる段階を代表する数百の企業に投資する可能性があるため、これはまた、より多様化を意味します。 さらに、その規模と多様性のために、ファンド・オブ・ファンズは、個々のプライベート・エクイティ投資で経験するよりも少ないリスクを提供する可能性があります。
投資信託には、非流動性証券の保有に関するSECの規則により、プライベートエクイティの直接購入に関して制限があります。 ミューチュアルファンドに関するSECガイドラインでは、非流動性証券への最大15％の配分が許可されています。 また、ミューチュアルファンドには通常、非流動性の株式および負債証券への投資を制限する独自のルールがあります。 このため、プライベートエクイティに投資するミューチュアルファンドは、通常、ファンドオブファンドタイプです。
欠点は、ファンドオブファンドマネージャーに支払われる追加料金の層があることです。 最低投資額は100, 000ドルから250, 000ドルの範囲であり、マネージャーは150万ドルから500万ドルの純資産がない限り、参加を許可しない場合があります。
プライベートエクイティETF
プライベートエクイティに投資する上場企業のインデックスを追跡する上場ファンド（ETF）の株式を購入できます。 証券取引所で個別の株式を購入しているため、最小投資要件を心配する必要はありません。
ただし、ファンド・オブ・ファンズのように、ETFは、直接的なプライベートエクイティ投資では発生しない可能性のある管理費用の追加レイヤーを追加します。 また、証券会社によっては、株式を売買するたびに、仲介手数料を支払う必要がある場合があります。
特別目的取得企業（SPAC）
また、過小評価されている民間企業にプライベートエクイティ投資を行う上場シェル企業に投資することもできますが、リスクが伴う可能性があります。 問題は、SPACが1つの会社にしか投資しない可能性があることであり、これはあまり多様化をもたらさないでしょう。 また、IPO声明で概説されているように、投資の期限を守るよう圧力を受けている場合もあります。 これにより、デューデリジェンスを行わずに投資を行うことができます。
ボトムライン
プライベートエクイティ投資にはいくつかの重要なリスクがあります。 前述のように、小規模投資家向けのプライベートエクイティ投資の手数料は、ミューチュアルファンドなどの従来の投資で通常予想されるよりも高くなる可能性があります。 これにより、リターンが減少する可能性があります。 さらに、プライベートエクイティへの投資が増えると、より多くの人々に開かれ、プライベートエクイティ会社が優れた投資機会を見つけることが難しくなる可能性があります。
さらに、最小投資要件が低いプライベートエクイティ投資ビークルの中には、他の投資と比較するための長い履歴がないものもあります。 また、少なくとも10年間は資金を投入する準備をする必要があります。 そうしないと、企業が買収段階から抜け出し、収益性を高め、最終的に売却される際に失う可能性があります。
特定の業界に特化した企業は、追加のリスクを伴う可能性があります。 たとえば、多くの企業はハイテク企業のみに投資しています。 それらのリスクには以下が含まれます。
- 技術リスク：技術は機能しますか？市場リスク：この技術の新しい市場は発展しますか？企業リスク：経営陣は成功した戦略を開発できますか？
その欠点にもかかわらず、投資ポートフォリオの2％から5％でリスクを少しでも増やしたい場合、プライベートエクイティへの投資の見返りは大きい可能性があります。
