信用収縮は、信用市場で利用可能な資金が不足している場合に発生し、借り手が資金を得ることが困難になります。 これは3つのシナリオのいずれかで発生します：貸し手が貸し出し可能な資金が限られている場合、追加の資金を貸したくない場合、またはほとんどの借り手にとって手に負えないレートに借り入れのコストを上げた場合。
クレジットクランチの構造を見てみましょう。
貸出機関が以前の貸付で損失を被った場合、それらは一般に貸し出しをしないか、貸すことができません。 これは、借り手が債務不履行になり、債務不履行となったローンの基礎となる資産の価値が低下した場合に発生します。 このような状況では、借り手が債務不履行になったため、銀行は貸し出し資金を取り戻すために、住宅ローンを差し押さえ、これらの不動産を売却しようとします。 その結果、住宅価格が下落した場合、銀行は資産を損失して売却することになります。 銀行は最低レベルの流動性（資本）を保持する必要があるため、損失を被ると資本ポジションが低下し、貸し出し可能な金額が減少します。
規制機関が金融機関の資本要件を引き上げた場合にも、信用収縮が発生する可能性があります。 銀行およびその他の貸し手は、資産のリスク加重レベルに基づいて、一定の資本流動性を維持する必要があります。 この要件が増加すると、多くの銀行は資本準備金を増やす必要があります。 これに準拠するため、銀行は融資を削減し、個人や企業の融資の利用可能性を減らします。
また、銀行が市場でより大きなリスクを認識している場合、銀行はしばしばこのリスクを相殺するために貸出金利を引き上げます。 これにより、借入コストが増加し、借り手が資金調達にアクセスしにくくなります。 借り手がこれらのレートで借りようとしないなら、銀行はまったく貸しそうにない。
信用収縮は、資本流動性の低下と借入能力の低下により経済成長を抑制することにより、経済に多大な損害を与える可能性があります。 多くの企業は、融資および/または事業拡大のために、融資機関から資金を借りる必要があります。 この能力がなければ、拡張は不可能です。 場合によっては、企業は事業を停止する必要があります。 不況と相まって、信用収縮はしばしば多くの企業破産につながります。 これにより、経済の回復能力が抑制され、クランチの経済的影響が増大します。
関連資料については、「 住宅ローン率はどうなりますか？」を 参照してください 。
（サブプライム住宅ローンとサブプライムのメルトダウンに関するワンストップショップについては、 サブプライム住宅ローンの機能をご覧 ください。）
