過去3か月で20％近く下落したにもかかわらず、レガシーテクノロジーの巨人であるCisco Systems Inc.エバーコアISIアナリスト、アミットダリアナニに、バロンが概説したとおり。 これにより、企業の市場価値に1400億ドルが追加される可能性があり、現在では2, 000億ドル弱となっています。
Daryananiは、ネットワーキング企業のシェアをアウトパフォームするための「アップサイドレバー」を強調した最近のメモを書きました。 「CSCOは、成長と収益性の高い製品市場での同社の位置付け、ソフトウェア/サービスミックスの増加、M&Aの追い風、有利な株主還元プロファイルを考えれば、魅力的な資産であり続けると思います」とアナリストは述べています。
シスコシフトフォーカス
Daryananiは、シスコのハードウェアからソフトウェア駆動型モデルへの移行と、サイバーセキュリティやアプリケーションなどの市場の新しい高成長セクターへの注力について明るいです。 シスコのコアネットワーキングセグメントに関しては、Evercoreアナリストはパーセンテージベースで1桁未満から1桁半ばの成長を予測しています。
「特に経常収益の混合が増加し、堅調なままであるため、株式は継続的な拡大のために位置付けられるべきです」と彼は言いました。 彼の基本ケースのシナリオは60ドルの価格目標ですが、Daryananiは複数年ベースで1株あたり80ドル以上の長期的なアップサイドの可能性があると言います。
Daryananiは投資家が企業価値/フリーキャッシュフローに基づいて株式を評価する意欲について楽観的であり、シスコは成長と利益率の高いビジネスに向けたリストラを続けています。 「シスコの株が20倍のEV / FCFに向けて取引できると仮定すれば、80ドルの長期への道が見えます」と彼は付け加えました。
パイパー・ジャフレイのアナリスト、ジェームズ・フィッシュはその感情に反論し、シスコのインフラストラクチャ計算は、バロンの別のレポートによると、株式のより高い評価を意味すると書いている。 彼はまた、Splunk Inc.（SPLK）、ServiceNow Inc.（NOW）、Akamai Inc.（AKAM）などのターゲットを見て、シスコが前進する「象規模の取引」を期待しています。
次は何ですか
確かに、逆風は依然としてシスコの株にリスクをもたらします。 特に、貿易戦争の迫り来る脅威は、ハイテクの巨人の株価と市場価値を圧迫する可能性があります。 ウォールストリートジャーナルによると、8月のシスコの第3四半期の2％成長から2％成長の期待外れの収益予測は、中国事業の「急激な落ち込み」によるものでした。
