企業が直面する潜在的なリスクは、多くの方法で分析できます。 収益のリスク（EAR）、バリュー・アット・リスク（VAR）、および自己資本の経済的価値（EVE）は最も一般的であり、特定の期間内の潜在的な価値の変化を評価するために各指標が使用されます。 これらは、国際的に事業を展開する企業または企業の投資家にとって特に重要です。 それは、ほとんどの企業が金利リスクに直面している一方で、海外で事業を行う企業は複数の金利リスクに対処しているためです。
リスクのある収益
リスク利益とは、特定の期間にわたる金利の変動による純利益の変動額です。 投資家とリスクの専門家が、金利の変化が企業の財政状態とキャッシュフローに与える影響を理解するのに役立ちます。
重要なポイント
- 投資家は、収益リスク（EAR）、バリューアットリスク（VAR）、および自己資本の経済価値（EVE）など、さまざまな方法でリスクを測定できます。バリューアットリスクは、特定の期間における企業、ポートフォリオ、またはポジション内のリスクのレベルを測定および定量化する統計です。資本の値は、銀行の資産を管理するために使用され、エクスポージャーのレベルを表します金利リスク。
EAR計算には、金利の変動に敏感であると考えられ、収入または費用のキャッシュフローを生成する貸借対照表項目が含まれます。 たとえば、銀行は、金利の変動による予想収益からの偏差が特定の期間を通じて特定のドル数を超えないという95％の信頼を持っている場合があります。 これは収益のリスクです。
バリューアットリスク
バリュー・アット・リスクは、一定の信頼度内で指定期間にわたる価値の全体的な変化を測定します。 企業の総価値に関連する財務リスクを測定します。これは、キャッシュフローに対する金利リスクよりもはるかに広範な問題です。 バリューアットリスクモデルは、指定された期間における最大の潜在的な損失の量を測定します。
たとえば、リスクマネージャーは、企業の1年間の価値が5％で1, 000万ドルであると判断します。 この値は、企業が1年で1, 000万ドル以上を失う可能性が5％あることを示しています。 95％の信頼区間を考えると、最大損失は1年間で1, 000万ドルを超えてはなりません。
株式の価値
資本の経済的価値は主に銀行業務で使用され、金利の変動により銀行の総資本が変化する可能性のある金額を測定します。 これは、金利リスクへのエクスポージャーの程度を評価するために使用される長期的な経済指標です。 収益リスクおよびバリューバリューリスクとは異なり、銀行は資産と負債の管理にエクイティメジャーの価値を使用します。
資本の経済的価値は、すべての予想資産キャッシュフローの現在価値から負債の予想キャッシュフローの現在価値を引くキャッシュフロー計算です。 この値は、金利の変動に対する総資本の感応度を評価するときに総資本の推定値として使用されます。 銀行は、この尺度を使用して、金利の変化が総資本にどのように影響するかを示すモデルを作成できます。
