国の経済が人体である場合、その心臓は中央銀行になります。 そして、心臓が体全体に生命を与える血液を送り出すように働くのと同様に、中央銀行は経済にお金を送り込み、経済を健全で成長させ続けます。 時々、経済はより少ないお金を必要とし、時には彼らはより多くを必要とします。
中央銀行がお金の量を制御するために使用する方法は、経済状況と中央銀行の力によって異なります。 米国では、中央銀行は連邦準備制度であり、多くの場合FRBと呼ばれています。 他の著名な中央銀行には、欧州中央銀行、スイス国立銀行、イングランド銀行、中国人民銀行、および日本銀行が含まれます。
お金の量が重要な理由
経済で循環するお金の量は、ミクロとマクロの両方の経済動向に影響します。 ミクロレベルでは、無料で簡単なお金の大量供給は、より個人的な支出を意味します。 個人はまた、個人ローン、自動車ローン、住宅ローンなどのローンを簡単に取得できます。
マクロ経済レベルでは、経済を循環する金額は、国内総生産、全体的な成長、金利、失業率などに影響します。 中央銀行は、経済目的を達成し、金融政策に影響を与えるために、流通するお金の量を制御する傾向があります。 この記事では、中央銀行が流通するお金の量を制御する一般的な方法をいくつか見ていきます。
中央銀行はより多くのお金を印刷する
経済は金本位制に縛られていないので、中央銀行は単にそれを印刷するだけで流通する金額を増やすことができます。 彼らは望むように多くのお金を印刷できますが、そうすることには結果があります。 単により多くのお金を印刷しても、出力または生産レベルには影響しないため、お金自体の価値は低くなります。 これはインフレを引き起こす可能性があるため、単により多くのお金を印刷することは中央銀行の第一選択ではありません。
中央銀行が準備金要件を設定
経済におけるお金の量を制御するためにすべての中央銀行が使用する基本的な方法の1つは、準備金要件です。 原則として、中央銀行は預託機関に、正味の取引口座の金額に対して一定額の資金を準備しておくことを義務付けています。 したがって、一定の量が予備に保持され、これは循環に入りません。 中央銀行が準備率を9％に設定しているとします。 商業銀行の預金総額が1億ドルの場合、準備金を満たすために900万ドルを確保する必要があります。 残りの9, 100万ドルを流通させることができます。
中央銀行がより多くのお金を経済に循環させたい場合、準備所要量を減らすことができます。 これは、銀行がより多くのお金を貸すことができることを意味します。 経済の金額を削減したい場合は、準備所要量を増やすことができます。 これは、銀行が貸し出す資金が少なくなり、したがって、ローンの発行について慎重になることを意味します。
米国（2019年1月17日発効）では、ネット取引口座が最大1, 630万ドルの小規模預金機関は、準備金の維持を免除されています。 1630万ドルから1億2420万ドルの口座を持つ中規模の機関は、負債の3％を準備金として確保しなければなりません。 1億2, 420万ドルを超える預託機関には、10％の積立要件があります。
中央銀行は金利に影響を与える
ほとんどの場合、中央銀行は、住宅ローン、自動車ローン、個人ローンなどのローンの金利を直接設定することはできません。 ただし、中央銀行には、金利を望ましい水準に押し上げる特定のツールがあります。 たとえば、中央銀行が政策金利の鍵を握っています。これは、商業銀行が中央銀行から借り入れる金利です（米国では、連邦割引率と呼ばれます）。 銀行が中央銀行からより低い利率で借り入れると、銀行は顧客へのローンのコストを削減することでこれらの節約を実現します。 低金利は借入を増やす傾向があり、これは流通するお金の量が増加することを意味します。
中央銀行は公開市場操作に従事する
中央銀行は、公開市場操作（OMO）として知られるプロセスを通じて政府証券を売買することにより、流通するお金の量に影響を与えます。 中央銀行が流通するお金の量を増やしたい場合、商業銀行や機関から政府の証券を購入します。 これにより、銀行の資産が解放され、より多くの現金を借りることができます。 これは、経済の金利を引き下げる拡張的または緩和的な金融政策の一部です。 システムからお金を取り出す必要がある場合は、反対のことが行われます。 米国では、連邦準備制度が公開市場操作を使用して、目標とする連邦資金率に達します。 連邦資金率は、銀行と機関が一晩で互いにお金を貸し合う金利です。 各貸出借入ペアは独自のレートを交渉し、これらの平均は連邦資金レートです。 連邦資金の利子率は、他のすべての利子率に影響します。 公開市場操作は、柔軟性があり、使いやすく、効果的であるため、広く使用されている手段です。
中央銀行が量的緩和プログラムを導入
厳しい経済状況では、中央銀行は公開市場操作をさらに一歩進め、量的緩和プログラムを制定することができます。 量的緩和の下で、中央銀行はお金を作り、それを使って資産や国債などの証券を買います。 このお金は、中央銀行が購入した資産の支払いとして受け取られると、銀行システムに入ります。 銀行の準備金はその分だけ膨れ上がり、これにより銀行はより多くの融資を行うよう奨励され、さらに長期金利を下げ投資を促進するのに役立ちます。 2007年から2008年の金融危機の後、イングランド銀行と連邦準備制度は量的緩和プログラムを開始しました。 最近では、欧州中央銀行と日本銀行も量的緩和の計画を発表しています。
ボトムライン
中央銀行は、国の経済が健全であり続けることを保証するために懸命に働きます。 中央銀行がこれを行う1つの方法は、経済で循環する金額を制御することです。 金利に影響を与え、準備金の要件を設定し、他のアプローチの中でも特に公開市場運用の戦術を採用することでこれを行うことができます。 健康で持続可能な経済を確保するには、適切な量のお金を流通させることが重要です。
