ROEの予想成長率が最も速い株式は、2019年7月18日までの年間でS&P 500インデックス（SPX）を500ベーシスポイント上回る、ゴールドマンサックスあたり26％対21％のトータルリターンをもたらしました。 「今年の成長と収益性の見通しに関する懸念の中で、投資家はROEを拡大できる企業にプレミアムを割り当てました」とゴールドマンは現在の米国ウィークリーキックスタートレポートで述べています。 ROE成長率が高いと予想される彼らのバスケットは、「投資家がセクターレベルの逆風にもかかわらずROEを拡大できる企業に希少性プレミアムを割り当てるため、通常、成長環境の弱体化よりも優れています」。
ゴールドマンは、これらの8銘柄のROE成長率が最も高いと述べています。CiscoSystems Inc.（CSCO）、34％。 Apple Inc.（AAPL）、40％; Under Armour Inc.（UAA）、47％; Fidelity National Information Services Inc.（FIS）、25％; Sempra Energy（SRE）、32％; Global Payments Inc.（GPN）、31％; Nielsen Holdings PLC（NLSN）、29％; およびDXC Technology Co.（DXC）、28％。 これらはROEの予測成長率であり、現在または予測されるROEの数値ではありません。
投資家にとっての意義
ゴールドマンのバスケットの在庫の中央値はROEを9％増加させると予測されており、簿価（P / B）比は帳簿価格の4.4倍です。 S&P 500株の中央値の場合、それぞれの数値は2％および3.3倍です。
フォワードROEは、バスケットの構成要素の中央値で17％、S&P 500ストックの中央値で18％です。 上記の8銘柄のフォワードROEは次のとおりです。シスコ、47％。 アップル、79％; Under Armour、11％; フィデリティナショナル、12％; センプラ、10％; グローバルペイメント、17％; ニールセン、27％; およびDXCテクノロジー、13％。
バスケット内の50のうち10の情報技術株があり、それぞれ金融サービスとヘルスケアからの7があります。 YTDトータルリターンの上位11位には、グローバルペイメント62％、アンダーアーマー53％、シスコ36％があります。
グローバルペイメントは、キャッシュレス支払いへの世界的なトレンドに乗っています。 彼らは30か国で事業を展開し、250万の加盟店をサポートし、ウェブサイトごとに1, 550億ドル相当の110億件の取引を処理しています。 コンセンサスの見積もりでは、2019年第2四半期の前年比12.6％の収益成長率と、13.2％のEPS成長率を求めています。
シスコシステムズは、コンピューターネットワーキング製品のリーダーです。 予想される収益報告日は8月14日であり、コンセンサスでは、Yahoo Financeごとに、売上高で4.2％、EPSで17.1％増加することが求められています。 シスコは、SD-WAN（ソフトウェアデファインドワイドエリアネットワーク）機器市場の47％のシェアを保有しており、2018年の調査会社IDCによる前年比55％の堅調な売上増加を享受しました。 ）2023年まで31％。
企業はSD-WANテクノロジーを使用して、遠く離れたオフィスとデータセンターを接続しています。 また、テレコミュニケーションサービスネットワークでも使用されます。 SD-WANテクノロジーにより、企業は、急速に成長している別の市場であるクラウドベースのサービスへの接続を最適化することもできます。 別の開発では、英国の通信会社BT Groupがシスコと提携して、インターネットピアリングネットワークを開発しています。
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「低金利と低税率がサポートを提供する可能性があるものの、インデックスROEの今後の道は困難である可能性が高い」とゴールドマンは言います。 成長率の低下については、米国の現在の活動指標は2019年の初めの1.7％から6月の1.1％に低下しました。
ゴールドマンは、S&P 500は金利および収益性と比較して公正価値があると考えています。 しかし、彼らは「政策の不確実性と2020年のEPS予測に対するマイナスの修正が株式の上昇を制限するだろう」と警告している。
