場合によっては、証券会社は、投資家のポートフォリオ構成、リスク許容度、および投資スタイルに基づいて、期待される市場収益率を提供します。 計算で考慮される要因に応じて、予想される市場収益率の個々の推定値は大きく異なります。
ポートフォリオマネージャーを使用していない人にとっては、主要なインデックスの年間収益率は、将来の市場パフォーマンスの合理的な見積もりを提供します。 ほとんどの計算では、予想される市場収益率は、S&P 500、Dow Jones Industrial Average、DJIA、Nasdaqなどのインデックスの過去の収益率に基づいています。
市場リスクプレミアム
期待市場収益は、市場リスクプレミアムを決定するために使用されるため、リスク管理において重要な概念です。 市場リスクプレミアムは、資本資産価格モデル（CAPM）の式の一部です。 この式は、投資家、ブローカー、および財務マネージャーが、特定の投資の合理的な期待収益率を推定するために使用します。
市場リスクプレミアムは、株式市場のボラティリティに起因するトータルリターンの割合を表し、予想されるマーケットリターンとリスクフリーレートの差を取ることにより計算されます。 リスクフリーレートは、政府発行の財務省短期証券（Tビル）の現在の収益率です。 真にリスクのない投資はありませんが、国債や法案は米国政府に支援されているため、ほとんど債務不履行とは見なされません。
たとえば、S&P 500が昨年7％の利益率を生成した場合、この率は、その指数で表される企業への投資の期待利益率として使用できます。 短期Tビルの現在の収益率が5％の場合、市場リスクプレミアムは7％〜5％または2％です。 ただし、個々の株式のリターンは、市場に対するボラティリティに応じてかなり高くなる場合と低くなる場合があります。
