ブログでは、市場に対してより中立的なアプローチが最適である理由と、取引可能な底をマークするために探しているものについて議論してきました。 先週、ラッセル3000で売られすぎの状態になった新しい安値と銘柄の拡大を見ました。しかし、日々の勢いの測定値にいくつかの改善が見られ始めています。
以下は、iShares Russell 3000 ETF（IWV）のチャートで、最近の低価格と低価格のモメンタムを示しています。 これは建設的ですが、この乖離を確認し、長期的なリスクを定義するために、価格が以前の安値を上回って見る必要があります。
米国のインデックスだけで起こっているのではありません。 STOXX Europe 600とShanghai Compositeでも同様の相違が見られます。
技術指標やツールと同様に、相対強度指数は価格を補完するものであり、シグナルに基づいて行動する前に確認する必要があります。 これらの相違の確認は健全な発展となるでしょうが、問題は依然として世界規模であり、ほとんどの市場でかなりのオーバーヘッドが存在しています。
2015年から2016年の弱気市場の終わりに、私たちが追跡した世界市場の大部分は、複数の時間枠にわたって日と同じくらい明確な勢いの相違を持っていました。 今日、私たちはそれほど多くを見ていません、そして、それらは毎日のチャートで起こっています。 これは、グローバル株式に何らかのバウンスが見られないことを意味するものではありませんが、形成されたものが価格で確認された場合、これらの設定が行われた市場環境に大きな違いがあることを認識することが重要です。
米国および世界的に広範に改善されていないこと、クレジットスプレッドや消費者の自由裁量とステープルなどの「リスク選好」指標の内訳、および私たちが議論した他の要因を考えると、 2016年と今年の第1四半期にあったように、新しい高値を探すのではなく、販売力の側面です。
とはいえ、データが入ってくると引き続き監視し、必要に応じてこの潜在的なシナリオを更新します。
