デリバティブ証券のデルタは、基礎となる証券の価格と証券の価格自体の関係を示します。
デルタは、基礎となる価格に変化がある場合にデリバティブの価格が変化する量を表します。 たとえば、デルタが0.5のコールオプションを購入するとします。 コールオプションは、原資産の価格が1ドル上昇するごとに50セント増加します。
オプションのデルタは、売買する原資産の数量を決定するのに役立ちます。 これはデルタヘッジとして知られています。 デルタヘッジでは、別の証券を取引して、デルタニュートラルポジションまたはゼロデルタを持つポジションを作成します。
最初に原資産を売買するかどうかを決定することにより、デルタを使用してオプションをヘッジできます。 コールを購入するか、プットを販売すると、原資産を売却します。 コールを販売するとき、またはプットを購入するときに、原資産を購入します。 プットオプションにはマイナスのデルタがあり、コールオプションにはポジティブがあります。
たとえば、15のコールオプションコントラクトを100の乗数で0.2のデルタで購入するとします。 デルタは長いため、デルタを販売してデルタ中立ポジションを作成する必要があります。 次に、ヘッジする必要がある原資産の数量を見つける必要があります。 デルタヘッジ数量を見つけるには、デルタの絶対値にオプション契約の数を乗数で掛けます。 この場合、数量は300、つまり（0.20 x 15 x 100）です。 したがって、この量の原資産を売却して、デルタニュートラルにする必要があります。
