ビッドアスクスプレッドは、証券のビッド価格とアスク（またはオファー）価格の差額です。 これは、買い手が証券に対して支払う意思のある最高価格と売り手が受け入れる意思のある最低価格との差を表します。 取引は、買い手が売り値を受け入れるか、売り手が入札価格を受け取ると発生します。 簡単に言えば、買い手が株をより高く入札するため、売り手よりも買い手が多い場合、証券の価格は上昇傾向にあります。 逆に、売り手が買い手を上回る場合、証券の価格は低くなる傾向があります。これは、需給の不均衡により売り手が売り出し価格を引き下げることを余儀なくされるためです。
ビッドアスクスプレッドは、株式、債券、商品、先物、オプション、外貨などの金融商品の取引に関連する隠れたコストであるため、ほとんどの投資家にとって重要な考慮事項です。
スプレッドに関する考慮事項
ビッドアスクスプレッドに関しては、次の点を考慮する必要があります。
- スプレッドは流動性と特定の証券の需要と供給によって決定されます。 主要な需給の不均衡がない限り、最も流動性の高い証券または広く取引されている証券のスプレッドは最も狭い傾向があります。 著しい不均衡と流動性の低下がある場合、ビッドアスクスプレッドは大幅に拡大します。 そのため、人気のある証券のスプレッドは低くなりますが（Apple、Netflix、Google株式など）、容易に取引されない株式のスプレッドは大きくなる可能性があります。これは、ほとんどの米国の株式が6.25セントの1/16ドルの端数で引用されました。 現在、ほとんどの株式は、そのレベルを大きく下回るビッドアスクスプレッドで取引されています。 この変更は、投資家が相場の変化を解釈し、国際基準に準拠するのを支援するために行われました。ビッドアスクスプレッドは、初心者投資家には必ずしも明らかではないコストを表しています。 スプレッドコストは、頻繁に取引しない投資家にとっては比較的重要ではないかもしれませんが、毎日多数の取引を行うアクティブなトレーダーにとっては大きなコストになります。需給の不均衡のためにスプレッドが拡大するそして、買い手は価格の低下を見越して離れています。 その結果、マーケットメーカーは、変動する時間帯における損失の高いリスクを軽減するため、およびそのような時間帯における投資家の取引を思いとどまらせるための2つの理由でスプレッドを拡大しました。取引の反対側。
入札依頼スプレッドの例
例1：$ 9.95 / $ 10の株式取引を考えてみましょう。 入札価格は$ 9.95、オファー価格は$ 10です。 この場合、ビッドアスクスプレッドは5セントです。 割合としてのスプレッドは、$ 0.05 / $ 10または0.50％です。
10ドルで株式を取得し、偶然または設計により入札価格で9.95ドルで即座に販売する買い手は、このスプレッドにより取引価値の0.50％の損失を被ります。 100株の購入と即時売却は5ドルの損失を伴い、10, 000株が関与した場合、損失は500ドルになります。 スプレッドによる損失の割合は、どちらの場合も同じです。
例2：マージンで100, 000ユーロを購入する小売外国為替トレーダーを考えます。 現在の市場での相場は1ユーロ= 1.3300ドル/ 1.3302です。
この場合、ビッドアスクスプレッドは2ピップです。つまり、市場の慣習に基づいて、特定の為替レートで行われる最小価格の動きです。 割合としてのスプレッドは、100, 000ユーロの取引額の0.015％（つまり0.0002 / 1.3302）です。
特に外国為替スプレッドに関しては、いくつかの重要な注意事項に注意してください。
- 小売レベルでのほとんどの外国為替取引は、かなりのレバレッジを使用して行われます。そのため、スプレッドコスト（トレーダーの資本の割合として）は非常に高くなる可能性があります。 上記の例では、トレーダーが口座に5, 000ドルのエクイティを持っていると仮定します（この場合、約26.6：1のレバレッジを意味します）。 この場合の20ドルのスプレッドは、トレーダーのマージンの0.4％になります。マージンまたはエクイティの割合としてスプレッドのコストをすばやく計算するには、単にスプレッドの割合にレバレッジの度合いを掛けます。 たとえば、上記のケースのスプレッドが5ピップ（1.3300 / 1.3305）で、レバレッジの量が50：1である場合、証拠金の割合としてのスプレッドのコストは1.879％（0.0376％ x 50）。トレーダーの保有期間または投資期間が通常株式取引よりもはるかに短い外国為替取引の急速な世界では、スプレッドコストが急速に増加する可能性があります。
例3：株式オプション取引の例を考えてみましょう。 あなたがそれで強気であるのであなたが在庫XYZの短期コールオプションを買うとしましょう。 株式は$ 31.39 / $ 31.40で取引されており、1か月の$ 32コールは$ 0.72 / $ 0.73で取引されています。 この場合、ビッドアスクスプレッドは1ペニーですが、パーセンテージで見ると、かなり大きい1.37％です。
原株もペニースプレッドで取引されていますが、パーセンテージで見ると、オプションと比較して株価が高いため、スプレッドは0.032％とはるかに小さくなっています。
ただし、コールオプションを購入する主な動機は、購入するのに必要な額の一部を抑えながら原資産の前払いに参加することであるため、オプショントレーダーはコールのスプレッド率が大幅に高いことで抑止されることはありません。在庫あり。
入札依頼スプレッドのヒント
指値注文を使用する
通常、投資家またはトレーダーは指値注文を使用する方が適切です。これにより、市場注文ではなく、有価証券の購入または販売の価格制限が可能になります。 動きの速い市場では、成行注文を使用すると、購入に必要な価格よりも高い価格になり、販売にかかる価格が低くなる可能性があります。
たとえば、購入したい証券の実勢価格が$ 9.95 / $ 10である場合、$ 10で株式を購入するのではなく、9.97ドルで入札することを検討できます。 株式を3セント安くする可能性は、価格が上がるリスクによって相殺されますが、必要に応じて入札価格をいつでも変更できます。 少なくとも、あなたは成行注文を入力し、その間に株価が上昇したため、10.05ドルで株式を購入することはありません。
流動性チャージを避ける
指値注文を使用すると、市場での流動性も高まります。 これにより、ほとんどの電子通信ネットワーク（ECN）が市場の流動性を使い果たすために課せられる流動性費用を回避できます。
スプレッド率を評価する
前述の例が示すように、マージンまたはレバレッジを使用している場合、ビッドアスクスプレッドは非常に重要になる可能性があります。 10ドルの株の5セントのスプレッドは、40ドルの株の5セントのスプレッドよりもパーセンテージではるかに大きいため、スプレッドの割合を評価します。
最も狭いスプレッドを購入する
これは特に、銀行間および機関投資家が利用できる1セントのスプレッドの豪華さを持たない可能性のある小売外国為替トレーダーに適用されます。 小売業の顧客を専門とする多くの外国為替ブローカーの間で最も狭いスプレッドを探して、取引成功の確率を高めてください。
ボトムライン
投資家はビッドアスクスプレッドに注意を払う必要があります。これは、金融商品の取引で発生する隠れたコストだからです。 広いビッドアスクスプレッドは、取引利益を損ない、損失を悪化させる可能性もあります。 指値注文スプレッドの影響は、指値注文を使用し、スプレッドの割合を評価し、最も狭いスプレッドを買い回すことで緩和できます。
