体系的リスク、または市場リスクは、多くの産業、株式、資産に影響を与えるボラティリティです。 体系的なリスクは市場全体に影響を及ぼし、予測が困難です。 非体系的なリスクとは異なり、多様化は広範な資産や証券に影響を与えるため、体系的なリスクをスムーズにすることはできません。 たとえば、大不況は体系的なリスクの一形態でした。 景気低迷は市場全体に影響を及ぼしました。
ベータとボラティリティ
ベータは、市場に関する株式のボラティリティの尺度です。 特定の株式またはセクターが市場に関して持つリスクのエクスポージャーを測定します。 ポートフォリオの体系的なリスクを知りたい場合は、そのベータを計算できます。
- ベータ0は、ポートフォリオが市場と無相関であることを示します。0未満のベータは、市場の反対方向に移動することを示します。0と1の間のベータは、市場と同じ方向に移動することを意味します。ボラティリティが低い：ベータ1は、ポートフォリオが同じ方向に移動し、同じボラティリティを持ち、システマティックリスクに敏感であることを示します。1より大きいベータは、ポートフォリオが市場と同じ方向に移動することを示します。より高い規模であり、系統的リスクに非常に敏感です。
投資家のポートフォリオのベータは、S&P 500などの広範な市場指数に対して2であると想定します。市場が2％増加すると、ポートフォリオは通常4％増加します。 同様に、市場が2％減少すると、ポートフォリオは通常4％減少します。 このポートフォリオは体系的なリスクに敏感ですが、ヘッジによってリスクを軽減できます。
