暗号通貨の世界で物事が面白くなってきています。
Financial Timesの記事によると、複数の高頻度取引会社が暗号通貨で取引を開始しています。 シカゴに本拠を置くプロプラエタリー取引会社であるDRWは、子会社のカンバーランド・マイニングを通じてビットコインを売買する最大の企業です。 暗号通貨に投資した他の商社には、ジャンプトレーディング、DVトレーディング、Hehmeyerトレーディングが含まれます。 カンバーランドは、2015年の米国政府のビットコインSilkroadの販売で20, 000ビットコインを購入しました。暗号通貨の集積により、専有商社は、ヘッジファンドの取引相手および暗号通貨取引のファミリーオフィスとして機能します。
デジタル通貨の価格の最近の変動は、高頻度のトレーダーのためにそのような資産クラスに投資する主な魅力です。 S&P 500は今年、かなり低迷しています。 対照的に、暗号通貨の増加は劇的で、世界で最も広く使用されている暗号通貨であるビットコインが今年の初めから500％増加しました。
ただし、その上昇は急激なボラティリティで中断されています。 たとえば、トークンの暗号通貨への交換を可能にする最初のコイン提供の禁止の中国の発表は、ビットコインの価格が500ドルと大幅に下落したことをもたらしました。 このような条件は、アルゴリズムを使用して迅速なバルク取引を行う高周波トレーダーにとって理想的です。 ビットコインの価格のわずかな変化でさえ、高頻度のトレーダーが大量注文を通じて利益を計上することができます。 しかし、彼らが暗号通貨トレーダーにアルゴリズムを使用しているかどうかは不明です。 FTの記事には、高頻度のトレーダーが電子メール、Skype、電話を使用して取引を行っていることが記載されています。
今年初めのブルームバーグの記事は、暗号通貨取引の最大の市場である中国の高頻度トレーダーにとって、暗号通貨取引を魅力的にする他の利点を引用しました。 これらの理由は、米国の高頻度トレーダーにも当てはまる場合があります。 それらには、複数の取引所にまたがる裁定取引が含まれ、トレーダーは異なる市場での同じ暗号通貨の価格の違い、ゼロの取引コスト（中国）、および24時間の取引から利益を得ることができます。 中国はアルゴリズムを使用して暗号通貨取引の大部分を行っており、すべての取引の約60％から80％が高頻度のトレーダーによって行われています。
高周波トレーダーのビットコインへの参入は、暗号通貨価格の変動性にとって朗報ではないかもしれません。 MITのSloan School of Managementの2010年の論文では、高頻度取引は株式取引と正の相関関係にあり、株式は基本的なニュースに過剰反応していると結論付けました。
