保証付き投資契約（GIC）とは何ですか？
保証投資契約（GIC）は、一定期間預金を維持することと引き換えに収益率を保証する保険会社の規定です。 GICは、普通預金口座または米国財務省証券の代わりとして投資家に訴えます。 GICは、資金調達契約とも呼ばれます。
米国で販売され、構造上の債券のようなGICは、同じ頭字語を持つカナダの保証付き投資証明書とは異なります。 銀行、信用組合、および信託が販売するカナダの証明書にはさまざまな属性があります。 アメリカ発行のGICは、ほとんどの普通預金口座よりも高い金利を支払います。 ただし、これらは利用可能な最低料金のままです。 低い関心は、投資の安定性によるものです。 リスクが少ないということは、利息の支払いに対するリターンが低いことと同じです。
重要なポイント
- 保証付き投資契約（GIC）は、投資家と保険会社の間の契約であり、保険会社は投資家に一定期間預金を保持することと引き換えに利益率を保証します。 GICは保守的で安定した投資であり、満期は通常短期間です。GIC値はインフレとデフレの影響を受ける可能性があります。
GICを販売するのは誰ですか？
保険会社は、所定の期間の固定金利または変動金利とともに、元本の返済を所有者に保証するGICを提供します。 投資は保守的であり、満期はほとんどの場合短期です。 GICを購入する投資家は、低ボラティリティで安定した一貫したリターンを求めます。
保険会社は通常、教会やその他の宗教団体などの有利な税ステータスを受け取る資格のある機関にGICを販売しています。 これらの組織は、非営利および宗教的性質のため、税法のセクション501（c）（3）に基づいて免税されています。 多くの場合、保険会社は退職または年金制度を管理し、保守的な投資オプションとしてこれらの商品を提供する会社になります。
多くの場合、年金制度のスポンサーは、満期日が1年から20年に及ぶ年金投資として保証付き投資契約を販売します。 GICがIRS税法で定義された適格なプランの一部である場合、引き出しに耐えるか、適格な分配を受けることができ、税金や罰則は発生しません。 雇用主が制度への拠出に対して課税控除を受けることができる認定制度には、繰延支払制度401（k）および一部の個人退職勘定（IRA）が含まれます。
New York Timesのレポートによると、AIGは2008年に連邦準備制度から受け取った緊急資金の一部を使用して、投資家に販売したGICを支払いました。
保証付き投資契約を所有するリスク
保証付き投資契約という用語で保証された言葉-GICは誤解を招く可能性があります。 すべての投資と同様に、GICの投資家は投資リスクにさらされています。 投資リスクとは、投資が価値を失ったり、価値がなくなったりする可能性です。
投資家は、預金証書（CD）や社債など、企業の義務に関連する同じリスクに直面しています。 これらのリスクには、会社の破産とデフォルトが含まれます。 保険会社が資産を誤って管理したり、破産を宣言した場合、購入機関は元本または利息の支払いを受け取ることができません。
GICには、2つの潜在的なソースからの資産支援がある場合があります。 保険会社は、一般口座資産、または会社の一般資金とは別の口座を使用できます。 別のアカウントは、GICの資金を提供するためだけに存在します。 資産の裏付けを提供するソースに関係なく、保険会社は投資された資産の所有を継続し、投資の裏付けに対して最終的な責任を負います。
インフレとデフレは、保証付き保険契約の価値に影響を与える可能性のある他の要因です。 これらの投資はリスクが低く、利子が低いため、インフレがパフォーマンスを上回りやすくなります。 例として、GICが製品の10年の寿命にわたって2％の利息を支払ったが、インフレが平均4％だった場合、購入者はお金を失うことになります。
実世界の例
バイオテクノロジー企業のURobot Inc.が、会社の年金計画に登録されている従業員に投資したいと考えており、New Year Insurersから保証付き投資契約（GIC）を購入したいと決めたとします。 New Year InsurersはURobotが初期投資を取り戻すことを保証するGICを提供し、契約の終了まで固定金利または変動金利を支払います。
URobotは、New Year Insurersが自分でお金を管理する別のアカウントを持つか、New Year InsurerがURobotの資金を他の一般口座顧客の資金と混ぜ合わせる一般口座を持つかを選択できます。 URobotは一般アカウントを選択します。 金利が低いままである可能性が高いと仮定すると、当面の間、URobotは契約の終了まで固定金利に同意します。
残念ながら、保有期間中、経済はスピードを上げ、中央銀行は金利を引き上げて成長ペースを緩和することになります。 URobotは固定金利を選択したため、金利の上昇による利益は得られません。 固定金利で約束された投資収益率は引き続き見られますが、代わりに変動金利を選択した場合に気付くはずだった大きな収益額を失います。
