Chicago Board Options Exchange VIX of VIX（VVIX）とは何ですか？
VIX of VIX（またはVVIX）は、Chicago Board Options Exchange（CBOE）Volatility Index（VIX）のボラティリティの測定値です。 CBOEのVIXはS&P 500インデックスの短期ボラティリティを測定し、VVIXはVIXの価格のボラティリティを測定します。 言い換えれば、VVIXはS&P 500インデックスのボラティリティの指標であり、市場のセンチメントがどれほど急速に変化するかを暗示しています。
重要なポイント
- CBOEのVVIX（VIXのVIX）は、VIXボラティリティインデックスのボラティリティの変化の測定値です。ボラティリティの変動をヘッジするためのデリバティブ、またはVIXオプション市場の変化に対する賭け。
CBOEボラティリティインデックス（VIX）
VVIXを理解する
CBOEボラティリティインデックス（またはVIXインデックス）は1993年に開始されました。2004年にVIX先物およびオプションの取引が開始されました。 CBOE VIXは、コールオプションとプットオプションの両方の範囲から取得した、S&P 500インデックス（SPX）のオプション価格の短期（30日間）市場のボラティリティを測定します。 30を超えるVIXレベルは一般に、高いボラティリティを示す傾向があります。 20未満の場合は、低ボラティリティを示す傾向があります。
VIXは、市場における投資家の信頼または恐怖のレベル、したがって投資リスクのレベルの指標として解釈されますが、一般的に「不確実性指数」として知られています。 VIXオプションのプレミアムが高いほど、不確実性のレベルが高いことを示します。 VIXレベルでの取引により、投資家は株価の実際の方向に関係なく市場のボラティリティに投資することができ、ポートフォリオを多様化する機会を提供します。
VIX of VIX、またはVVIXは、投資家が株式自体のボラティリティだけでなく、株式のボラティリティの変化の速度にお金をかけることを可能にします。 VIX of VIXは、VIXオプションの方向に影響を与えます。VIXの価格は、VIX of VIXに基づいて決定されます。 VVIXは、VIXオプションの価格を決定する同じアルゴリズムを使用して計算されます。
VIXのVIXを投資家はどのように活用できますか？
投資家は、VIXオプションと将来の価格（以下の情報を含む）についての有益な洞察を提供するため、VIXのVIXを使用することで利益を得ることができます。
- VIXの予想されるボラティリティさまざまな有効期限を持つVIXオプション価格の方向に影響を与える予想されるボラティリティVIXの将来価値に対する市場の信頼の一般的な考え方
VIX先物価格とその公正価値に矛盾がある場合、投資家はボラティリティを利用できます。 VIX自体への投資の落とし穴には、高い手数料とさまざまな税制上の扱いが含まれます。 また、オプションと先物が有効期限を設定しているため、VIXに投資するリスクが高くなる可能性があります。投資家は、ボラティリティとそのレベルに達する時間枠の両方を予測する必要があります。
VIXをポートフォリオに追加する最も一般的で基本的な方法は、上場証券取引所（ETN）を使用することです。一方、オプションと先物はリスクが高くなりますが、大きな見返りがあります。 オプションにはレバレッジが組み込まれています。つまり、リターンは高くなりますが、予想される先物価値に基づいているため、価格はVIXから変更される可能性があります。 それらはヨーロッパスタイルで取引されています。つまり、有効期限が切れる前に行使することはできません。 先物にも固有のレバレッジがあり、価格はVIXの先物価値に基づいていますが、実際の価値は異なる場合があります。
