総運転資本とは？
総運転資本は、会社のすべての流動資産（1年以内に現金に転換できる資産）の合計です。 総運転資本には、現金、売掛金、在庫、短期投資、市場性のある有価証券などの資産が含まれます。 流動負債を差し引いた総運転資本は、純運転資本、または単に「運転資本」に等しく、バランスシート分析のためのより有用な尺度です。
総運転資本の説明
実際には、総運転資金は役に立たない。 これは、企業の短期的な財務健全性と短期的なリソースを効率的に使用する能力の全体像のほんの半分です。 残りの半分は流動負債です。 総運転資本または流動資産から流動負債を差し引いたものが運転資本に相当します。 運転資本がプラスの場合、流動資産が流動負債よりも大きいことを意味します。 プラスの運転資本を表現する好ましい方法は、流動資産と流動負債の比率です（例、> 1.0）。 この比率が1.0を超えない場合、銀行、サプライヤー、または会社が金銭的義務を負う他の当事者であるかどうかにかかわらず、短期的に債権者に返済することが困難になる可能性があります。 マイナスの運転資本は、成長する可能性のある苦痛の兆候かもしれません。 おそらく、根本的な問題は売上の減少であり、会社が期限内に請求書を支払うことがより困難になるため、売掛金を減らすか、買掛金勘定（流動負債の一部）の蓄積を強制します。
企業が最適に機能するには、適切な量の運転資金が必要です。 運転資本が多すぎると、一部の流動資産は他の用途に適したものになります。 運転資金が少なすぎると、企業は日々の現金要件を満たすことができない場合があります。 マネージャーは、運転資金管理を通じて正しいバランスを目指します。
総運転資本の例
総運転資本と流動負債を比較すると、企業の運営に関する多くの洞察が得られます。 流動資産および負債の構成要素の期間ごとの変化は、企業の短期的な財政状態を評価するためのさらなる分析につながる可能性があります。 運転資本比率が1.0を下回ったことに投資家が驚かれることがあります。 コンポーネントを分解し、お金をフォローすることで、その理由を説明できます。
たとえば、Danaher Corp.は、運転資本比率0.97で、2016年第4四半期末の総運転資本が66億7, 000万ドルであったのに対し、流動負債は68億7, 000万ドルでした。 2017年の第3四半期末の比率は1.43でした。 2016年末から2017年9月の間に、同社は短期借入金の相当額を返済し、それによって流動負債を減らし、運転資本比率を1.0を上回って快適に送った。
