企業の借り換えとは？
企業の借り換えは、既存の債務を交換または再編することにより企業が財政的義務を再編成するプロセスです。 有利な金利、信用の質の向上、およびより有利な資金調達オプションに応じて、企業の財政状態を改善するために、企業の借り換えがしばしば行われます。 また、企業が債務再編の助けを借りて苦しんでいる間に行うこともできます。
一般に、企業の借り換えの結果は、毎月の利払いの減少、より有利なローン条件、リスクの低減、および運営と設備投資のためのより多くの現金へのアクセスです。
企業の借り換えを理解する
企業の借り換えの最大の要因の1つは、一般的な金利です。 企業は、既存の負債を低金利の負債で借り換えることで大幅に節約できます。 このような動きは、成長のための運用とさらなる投資のために現金を解放することができます。
重要なポイント
- 企業の借り換えは、企業が既存の債務を交換または再編することによって財務上の義務を再編成できるプロセスです。企業の借り換えの目標の一部は、毎月の利払いを減らし、より有利な融資条件を見つけ、リスクを減らし、より多くの現金にアクセスすることです。一般的に、企業の借り換えに伴う多大な費用です。
企業の借り換えと債務の発行
企業が既存の負債を償還するために新しい負債を発行する場合、現在の市場金利と企業の信用格付けを反映するクーポンの支払いを減らす可能性が高いでしょう。 企業の借り換えの結果は、一般に、運用の柔軟性の向上、ビジネス戦略を実行するための時間と資金の増加、および全体的な財政状態の改善です。 会社がこれを達成する方法の1つは、償還可能または償還可能な債券を呼び出してから、より低い金利で再発行することです。
企業の借り換えのタイミングに影響を与える可能性があるもう1つの要因は、企業が顧客またはその他のソースからキャッシュフローを受け取ることを期待している場合です。 大幅な流入は、企業の信用格付けを改善し、債務の発行コストを引き下げることができます（信用力が向上すれば、彼らが支払う必要のあるクーポンは低くなります）。 財政難に陥っている企業は、債務の条件の再交渉の一環として借り換えをすることができます。
あまり一般的ではない企業の借り換え戦略には、企業の負債のない部分をスピンオフし、その子会社に融資することが含まれます。 その後、子会社は親会社の一部を割引として購入するために使用されます。 このような戦略は、潜在的な買収者を思いとどまらせることができます。
コーポレートリファイナンスとエクイティ
企業は負債を返済するために株式を発行することもできます。 これは、株式が史上最高値近くで取引されており、企業の信用格付けが低いか、または実勢金利が高いために、債券発行が比較的高額になる場合、優れた戦略となります。 負債を減らすために株式を売却することは、企業の負債対信用比率を改善する効果があり、将来の資金調達の見通しを改善します。
企業の借り換え費用
大企業であろうと小規模であろうと、借り換えプロセスにはかなりの費用がかかります。 借金と株式を発行できる大企業は、銀行と弁護士のチームの助けを借りて資金調達を成功させる必要があります。 中小企業の場合、銀行手数料と所有権手数料、およびさまざまなサービスの銀行家、鑑定士、弁護士への支払いがあります。
