すべての投資家が、適度な収入源の必要性に資金を供給するためだけに、市場の不安定な変動に乗ることに興味があるわけではありません。 いずれにせよ、積極的な成長投資家は簡単です。見出し全体をスキャンし、最も人気のあるゴーゴーの勢いのある株またはセクターを購入することで、ポートフォリオ全体を数分で構築できます。 一方、退職所得の投資家はさまざまな課題に直面しています。 その名の通り、保守的で、多様で、バランスのとれたポートフォリオをまとめることは、ほとんどの計画よりも難しい場合があります。
低いボラティリティと投資された資本の保存を求めることは、通常、意欲をそそらない資産のパフォーマンスの低い組み合わせに相当しますが、そうする必要はありません。 実際、退職投資家が所得ギャップを埋めるために利用できる多くの効果的な戦略があります。 Exchange Traded Funds（ETF）を使用することもその1つです。
ニーズを考慮に入れる
退職ポートフォリオを作成するプロセスは、必要な収入を決定し、それをトータルリターンの期待値と並べることから始まります。 たとえば、ポートフォリオからの収入が3％から4％必要な場合、通常、6％から7％の近傍でのトータルリターンを期待する必要があります。 収入目標とトータルリターン目標との差は、インフレ、医療費、旅行予算、または単なるセーフティネットのバッファーと考えることができます。
あなたのニーズをよく理解することは重要です。なぜなら、それはその収益率を達成するために取る必要があるリスクの量と直接相関するからです。 また、資産配分と最終的に購入するETFのタイプに直接影響します。 戦略的収益ポートフォリオのクライアントについては、これらと同じ措置を講じて、株式、債券、および代替所得資産の量に制限を設けています。 たとえば、上記と同じ目標を持つ保守的な投資家は、資産配分の上限を株式35％、債券50％、オルタナティブ10％、キャッシュバッファー5％に設定できます。 これらの制限が固定されると、収入目標に合致し、トータルリターンの目標を達成できる可能性のあるETFの購入を開始できます。
当然、低投資費用を維持することは、どのポートフォリオでも重要な考慮事項です。 それを念頭に置いて、低コストで幅広く分散された資金でコア株式エクスポージャーの大部分を構築することから始める必要があります。 私たちのお気に入りの例には、バンガード高利回り配当ETF（VYM）またはiSharesコア高配当ETF（HDV）が含まれます。 投資家はそこから、その構成要素の特定の基準を選別する基本的に加重またはスマートなベータインデックスなど、よりエキゾチックまたは難解な戦略を探し始めることができます。 いくつかの一般的な例には、iShares MSCI US最小ボラティリティETF（USMV）またはWisdomTree US Total Dividend Fund（DTD）が含まれます。
固定所得エクスポージャー
固定所得エクスポージャーを選択する場合も、同じルールが適用される必要があります。 ただし、積極的に管理されたいくつかの固定収益戦略は、長期にわたって受動的に管理されたインデックス戦略を上回ることが示されています。 これは主に、インデックスの構成ルールと重み付けの方法論によるものです。 これは多くの場合、負債証券を所有するという基本原則と直接対立しています。 これらの微妙な異常を克服するために、投資家はPIMCO Total Return Fund（PTTRX）またはPIMCO Diversified Income ETFなどのファンドを選択できます。 （DI）
コアエクスポージャーが確立されたら、債券投資の重要な要素は、セクター全体を使用して収入を増やすか、ポートフォリオ全体の他のスリーブからのボラティリティを相殺することです。 より大きな所得ギャップを埋める必要がある場合、投資家は、iシェアーズ高利回り社債ETF（HYG）またはアクティブに管理された低期間のAdvisorShares Peritus高利回りETF（HYLD）などのファンドを選択できます。
株式ボラティリティの会計処理
逆に、市場の修正中に株式スリーブから生じる可能性のあるボラティリティに関心のある投資家は、ヴァンガード中期債券ファンド（BIV）またはヴァンガード中期社債ETF（VCIT）を選択できます。 基本的に、この戦略は、金利が低下すると仮定して、債券スリーブの平均期間を延長し、株式のボラティリティを効果的に相殺します。 ボラティリティを相殺するためにこのタイプの戦略を使用することは保守的な投資の中核であり、ポートフォリオがバランスを維持し、あらゆる市場環境で見事に機能することを保証します。
代替案を無視しないでください
最後に、不動産投資信託（REIT）、マスターリミテッドパートナーシップ（MLP）、優先株などの代替所得資産を選択することで、配当の流れを強化すると同時に、相関のない価格変動を提供できます。 これらの資産クラスは、ポートフォリオを多様化し、従来の株式と債券のカウンターウェイトを提供することで全体的なボラティリティを低下させる優れた方法です。
iShares Trust PreferredおよびIncome Securities ETF （PFF）、Vanguard REIT ETF（VNQ）、およびAlerian MLP ETF（AMLP）は、従来の配当支払い株式または債券よりも大幅に高い利回りを提供する代替所得ETFの例です。 これらの資金は、既存の持ち株を補完し、インフレ力からポートフォリオを保護するために使用できます。
ボトムライン
ETFを使用した保守的な収入ポートフォリオの実装には、目標を達成するための調査とバランスが必要です。 収入のニーズとリスク許容度に焦点を当て続けることは、ポートフォリオ管理の決定を導き、トータルリターンの目標を確実に達成するのに役立ちます。
