フロント

フロントエンドロードとは何ですか？

フロントエンドロードは、投資の最初の購入時に適用される手数料または販売料金です。 この用語はミューチュアルファンド投資に最もよく適用されますが、保険証券または年金にも適用される場合があります。 フロントエンドの負荷は初期預金または購入資金から差し引かれ、その結果、実際に投資商品に投入される金額を引き下げます。

フロントエンドの負荷は、クライアントのニーズ、目標、およびリスク許容度に最適な投資を見つけて販売するための報酬として、金融仲介業者に支払われます。 したがって、これらは1回限りの料金であり、投資の継続的な運用費用の一部ではありません。

フロントエンドの負荷の反対はバックエンドの負荷であり、投資家が投資を売却する際に利益または元本から控除することにより支払われます。 また、継続的な年会費を請求するレベルロードなど、他のタイプのファンドロードもあります。

フロントエンド負荷

フロントエンドロードの基本

フロントエンドの負荷は、投資信託、年金保険または生命保険契約に支払われた投資または保険料の合計の割合として評価されます。 フロントエンドの負荷に対して支払われる割合は、投資会社によって異なりますが、通常は3.75％から5.75％の範囲内に収まります。 フロントエンドの負荷が低いのは、債券ミューチュアルファンド、年金、および生命保険証券です。 株式ベースのミューチュアルファンドでは、より高い販売料金が課されます。

フロントエンドロードを運ぶミューチュアルファンドは、ロードファンドと呼ばれます。 投資家がフロントエンドの負荷を支払うかどうかは、彼が負っているファンドの株式の種類によって異なります。 クラスA共有（A共有とも呼ばれる）は通常、フロントエンドの負荷を担います。 一般に、401（k）などの退職プランに投資オプションとしてそのようなファンドが含まれている場合、ロードミューチュアルファンドの販売料金は免除されます。

重要なポイント

• フロントエンドの負荷は、投資家が「前払い」、つまり資産の購入時に支払う販売手数料です。フロントエンドの負荷に対して支払われる割合は、投資会社によって異なりますが、通常は3.75の範囲内です。 ％から5.75％。投資する資本が少なくなっていますが、フロントエンドの資金は継続的な手数料と経費率が低くなっています。

フロントエンドの負荷補正の仕組み

投資信託の投資と年金が最初に市場に導入されたとき、投資家は認可されたブローカー、投資顧問、またはファイナンシャルプランナーを通してしかそれらにアクセスできませんでした。 フロントエンドの負荷の概念は、これらの仲介者に補償を提供するための努力から生まれました。そしてもちろん、顧客に特定の製品を紹介するように奨励するために。

今日では、個人はしばしばミューチュアルファンド会社または保険会社から製品を直接購入できます。 現代のフロントエンド負荷の大部分は、製品をスポンサーする投資会社または保険会社に送られます。 残りの部分は、取引を促進する投資顧問またはブローカーに支払われます。

一部の金融専門家は、適切な資金を選択する際に投資仲介業者の専門知識を得るために投資家が負担する費用はフロントエンドの負荷であると主張しています。 また、クライアントのお金を監督するために、プロの財務マネージャーの専門知識に対する前払いと見なすこともできます。

フロントエンドの負荷を評価する投資は、以前に購入した株式の償還に追加料金を請求しませんが、取引手数料が適用される場合があります。 同様に、フロントエンドロード投資の大部分は、同じファンドファミリーが新しい投資を提供する限り、株式が別の投資と交換されたときに追加の販売料金を投資家に請求しません。

フロントエンドロードファンドの利点

投資家は、いくつかの理由で前払い手数料を支払うことを選択できます。 たとえば、フロントエンドのロードにより、時間が経過するにつれて追加の手数料や手数料を継続的に支払う必要がなくなり、資本が長期​​にわたって妨げられることなく成長できます。 ミューチュアルファンドA株（フロントエンドの負荷を運ぶクラス）は、他の株が支払うよりも低い費用率で支払います。 経費率は、年間の管理およびマーケティング料金です。

さらに、前払い手数料を支払わない資金は、多くの場合、顧客のお金の価値とともに増加する年間維持費を請求します。これは、投資家がより多く支払うことになることを意味します。 対照的に、投資の規模が大きくなるにつれて、フロントエンドの負荷はしばしば割引されます。

長所

• 資金支出率の低下

• 校長は妨げられずに成長します

• 大規模な投資の割引料金

短所

• 少ない資本が投資されます

• 長期投資期間が必要

• 短い投資期間には最適ではありません

フロントエンドロードファンドの欠点

マイナス面として、フロントエンドの負荷が元の投資から取り除かれるため、あなたのために働くお金が少なくなります。 配合の利点を考えると、当初の金銭の減少は、お金の成長に影響を与えます。 長期的には重要ではないかもしれませんが、投資期間が短い場合、フロントエンドの資金は最適ではありません。 時間をかけて収益を実現することで販売料金を回収する機会はありません。

また、現在利用可能な無負荷のミューチュアルファンドが非常に多いことを考えると、一部のファイナンシャルアドバイザーは、誰も販売料金を前払い、後払い、または継続的に支払うべきではないと主張します。

実世界の例

多くの企業は、投資家の投資スタイルに合わせて、さまざまな負荷のミューチュアルファンドを提供しています。 American Funds Growth Fund of America（AGTHX）は、フロントエンドの負荷を運ぶミューチュアルファンドの一例です。

負荷の仕組みを説明するために、投資家がAGTHXファンドに10, 000ドルを投資するとします。 5.75％のフロントエンドロード（575ドル）を支払います。 残りの9, 425ドルは、現在の純資産価値（NAV）で投資信託の株式を購入するために使用されます。