過去の収益とは何ですか？
過去の収益は、実際に達成された収益と、手数料、費用、または時間のロスがない場合に達成できた収益との差を表します。 過去の収益は、投資家が投資手数料に費やした投資資本を表します。 投資家がより低い手数料にさらされていた場合、より良いリターンがあっただろうという仮定です。 売上高、管理手数料、またはファンドに支払われる総費用を指す場合、通常、収益の見落としの概念が使用されます。
重要なポイント
- 過去の収益は、投資の実際の収益と手数料がなかった場合に実現できた収益との差を表します。 過去の収益は、投資家が投資手数料に費やした投資資本を表します。 過去の収益の概念は、より低い手数料にさらされている投資家が市場でより良い収益を得ると仮定しています。
過去の収益を理解する
過去の収益は、投資パフォーマンスに関連しているため、資産と投資の長期的な成長に大きな影響を与える可能性があります。 通常、投資家には、ミューチュアルファンド、上場投資信託（ETF）、およびその他のプールされた投資手段へのアクセスに対して手数料が請求されます。 ミューチュアルファンドは積極的に管理されているファンドであり、ポートフォリオマネージャーが売買する証券の集まりです。 ETFは受動的に運用されるファンドであり、通常はS&P 500などのインデックスを追跡するため、投資信託よりも手数料が低くなります。
複合リターンの驚異のおかげで、フロントエンドの負荷や1％の管理費のように一見無害なものでも、年が積み重なると数千ドルの費用がかかります。 投資家は、過去の収益を制限するために、各投資に関連するコストを調査する必要があります。
販売費
販売費は投資家にとって大きな費用になる可能性があります。 Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）は、ミューチュアルファンドに投資するための潜在的なフロントエンドロード販売料金の概要を示す次のスケジュールを提供します。 この表には、投資額に基づいて販売料金が削減されるさまざまなブレークポイントも示されています。
| 可能なブレークポイント割引 | |
|---|---|
| 投資額 | 販売費 |
| 25, 000ドル未満 | 5.00％ |
| 25, 000ドル以上50, 000ドル未満 | 4.25％ |
| 50, 000ドル以上100, 000ドル未満 | 3.75％ |
| 100, 000ドル以上、250, 000ドル未満 | 3.25％ |
| 少なくとも250, 000ドルから500, 000ドル未満 | 2.75％ |
| 500, 000ドル以上、1, 000, 000ドル未満 | 2.00％ |
| 100万ドル以上 | 販売手数料なし |
販売費用は、投資プロセスのさまざまな時点で発生する可能性があります。 販売手数料は、販売業者が販売したブローカーに報酬を支払う手数料です。
以下は、販売料金の種類と発生時期の3つの例です。
- フロントエンド販売料金は、購入時の想定額または初期投資の割合として計算されます。 通常、クラスAの株式にはフロントエンドの販売手数料が関連付けられています。バックエンドの販売手数料は、投資の売却時の想定元本に対する割合として計算されます。 通常、ファンドのB株にはバックエンド販売料金が請求されます。繰延販売料金は、投資がファンドに残っている限り徐々に減額されるバックエンド販売料金です。 電荷は最終的にゼロに減らすことができます。 繰延費用は、投資がファンドに残っている期間に 依存 するため、条件付繰延販売手数料とも呼ばれます。
繰延料金と同様に、バックエンド料金も投資期間中に徐々に減少する可能性があり、これは長期投資家の手数料の削減に役立ちます。 通常、個人投資家はディスカウントブローカーと取引する際に低い手数料を請求されますが、多くのプラットフォームでは販売料金を支払う必要がありません。 多くの場合、ファンド会社を通じて直接投資することにより、販売料金を回避することもできます。
仲介業者を介した取引の販売料金は、ミューチュアルファンドによって決定されます。 一部の投資信託は、投資家に販売手数料の有無にかかわらずリターンの内訳を提供します。
たとえば、ClearBridge Aggressive Growth Fundレポートでは、販売料金の有無にかかわらず返品が行われます。 2019年11月10日現在、ファンドの販売手数料なしの1年間の平均収益率は6.87％でした。 売上高の場合、収益率は0.73％であり、6.14％の差は売上高に起因する過去の利益を表しています。
上記の例は、どれだけの利益が投資の収益に影響するかを示しています。 ブレークポイントの割引により、販売料金と手数料を大幅に削減できるため、投資の利益をより多く再投資（または複利）できるため、長期的な収益が向上します。
投資家は、ミューチュアルファンドのブレイクポイント割引について調査し、デューデリジェンスを実行して、資格があるかどうかを判断し、もしそうであれば要件を判断することが重要です。
ファンド運営費用
投資家はまた、ミューチュアルファンドの運用手数料からの利益を見逃します。 通常、ミューチュアルファンドの運用手数料には、管理手数料、配信手数料、取引手数料、および管理費用が含まれます。 ミューチュアルファンドは、総費用比率とこれらの手数料を含む純費用比率を報告する場合があります。 純経費率が見積もられる場合、ファンドには権利放棄と償還契約があります。 時間の経過とともに、割引の期限が切れると、ファンドの経費率は通常、総経費率に増加します。
投資家は、過去の収益について資金を比較する際に、管理手数料と総費用対純費用の比率を考慮することができます。 通常、パッシブ運用のファンドは、アクティブ運用のファンドよりも経費率が低くなります。 アクティブに管理されたファンドには、より高い管理手数料と取引コストが必要です。
たとえば、1万ドルの投資があり、1つのファンドが0.5％を請求し、もう1つのファンドが2％を請求するとします。 両方のファンドは、市場の同様のセグメントへのエクスポージャーを提供します。 2％のファンドに投資した場合、投資収益は年間200ドル減少します。 0.5％ファンドへの投資は50ドルのみです。 2％のファンドへの投資を選択した場合、ファンド手数料からの過去の収益は合計で150ドルになります。
投資家の短期取引を防ぐために、投資信託から償還手数料が請求される場合もあります。 これらの料金はファンド会社によって決定されます。 支払い期限は、最初の購入から30〜365日です。 償還手数料は、取引および運用コストのためにファンドに返済されます。 償還手数料を回避することも、収益が失われる可能性を減らすのに役立ちます。
投資口座の比較×この表に表示されるオファーは、Investopediaが報酬を受け取るパートナーシップからのものです。 プロバイダー名説明関連用語
販売手数料販売手数料とは、投資家が投資信託に投資したときに支払う手数料です。 詳細ロードファンドの定義ロードファンドは、ファンドに関連するブローカーまたはファンドマネージャーに報酬を支払うために1％未満の手数料を請求します。 バックエンドロードバックエンドロードとは、ミューチュアルファンドがお金を引き出すためにクライアントに請求するお金のことです。 詳細負荷の定義負荷とは、ミューチュアルファンドの株式を購入または償還するときに投資家に請求される販売手数料です。 Aシェアの定義Aシェアは、マルチクラスのミューチュアルファンドのファミリーで提供されるシェアクラスです。 いつミューチュアルファンドクラスC株式を購入すべきですか？ クラスC株は、一定の割合で設定された年次管理手数料を伴う投資信託株のクラスです。 ただし、他の株式クラスとは異なり、購入時または一定期間後の販売時には販売手数料はかかりません。 その他のパートナーリンク関連記事
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