ハバナ連銀の考えは、3月8日以降、株式市場をより高く導いています。連邦資金率を上下させることはデータに依存しますが、私の意見では、資金率は2019年まで2.25％から2.50％にとどまります。
ファンファーレがなければ、連邦公開市場委員会（FOMC）は引き続きバランスシートを解き、金融政策を引き締めます。 FRBのバランスシートは、2017年9月末の4.5兆ドルから529億ドル減少し、3月13日に3兆9, 711億ドルとマークされました。私は、FRBは今年後半までバランスシートを引き続き緩めたいと考えています。 株式市場の状況が安定している場合、FRBは引き続き積極的であると考えています。
連邦準備制度理事会のジェローム・パウエルは、連邦資金率を引き上げない理由として、世界的な成長を懸念し続ける可能性が高い。 ウォール街の大部分は、FOMCが今年のある時点で金利を引き下げる可能性があると結論付けるでしょう。 彼らは、バランスシートの巻き戻しがFRBの引き締めの動きであることを認識していません。
30年米国債の利回り
Refinitiv XENITH
30年米国債の利回りの日次チャートは、FOMCが金利の引き上げから引き下げに移行したときに発生した債券利回りの低下を明確に示しています。 債券利回りは11月2日に3.46％でピークに達し、1月4日に株価が低迷したため2.89％に低下しました。 債券利回りは、株式が回復したため、3月1日の200日間の単純移動平均で3.12％に上昇しました。 債券は「安全への逃避」取引として有利なままであるが、FRBによる簡単なお金は株式市場のバブルを再膨張させている。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の日次チャート
Refinitiv XENITH
スパイダーとも呼ばれるSPDR S&P 500 ETF（SPY）の日次チャートは、価格が毎月のピボットを281.13ドルで上回ったことを示しています。 。 私の半年ごとのピボットは266.14ドルで、四半期のリスクレベルは192.04ドルで、これは9月20日に設定された過去最高の293.94ドルを下回っています。記者会見を売りますか？
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の週間チャート
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Spidersの週間チャートはポジティブですが買われすぎており、ETFは5週間の修正移動平均を276.10ドルで上回り、200週間の単純移動平均、つまり238.45ドルの「平均への回帰」を大きく上回っています。 この重要な平均が12月26日の安値でどのように維持されたかに注意してください。 12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、今週90.30で終わると予測されており、買われすぎのしきい値である80.00と90.00をはるかに上回っています。
12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値を使用する方法：12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値を使用する私の選択は、株価のモメンタムを読み取る多くの方法をバックテストし、その結果、偽りが最も少ない組み合わせを見つけることに基づいていました信号。 私は1987年の株式市場の暴落に続いてこれを行ったので、30年以上にわたってその結果に満足しています。
確率的リーディングは、過去12週間の株価の高値、安値、終値をカバーしています。 最高値と最低値と終値の差の生の計算があります。 これらのレベルは、高速読み取りと低速読み取りに変更され、低速読み取りが最適に機能することがわかりました。 確率的測定値のスケールは00.00〜100.00で、80.00を超える測定値は買われ過ぎとみなされ、20.00を下回る測定値は売られ過ぎとみなされます。 最近、株価が90.00を超えるとすぐに株価が10％から20％にピークに達し、低下する傾向があることに注意しました。そのため、バブルが常にポップするため、「膨張放物線バブル」と呼びます。 また、10.00未満の測定値を「無視するには安すぎる」と言います。
巻き戻しの継続：連邦準備制度は、経済的および市場の混乱がない限り、2019年末までバランスシートを巻き戻すことで金融政策を引き締めます。 連邦基金の金利は、FRBの中立的な正規化ゾーンの上限として、2.25％から2.50％にとどまる可能性が高い。
FRBのバランスシートのグラフ
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毎週水曜日の終わりに、連邦準備制度はバランスシートのスナップショットを撮り、結果は木曜日の午後4時以降に更新されます。 このグラフは金曜日または土曜日まで更新されない場合があります。 ウォール街は経済的リリースとしてこれに焦点を合わせていませんが、市場に敏感な重要な指標として積極的にフォローしています。
