固定資産回転率とは何ですか？
固定資産回転率（FAT）は、一般的に、アナリストが営業パフォーマンスを測定するために使用します。 この効率比は、純売上高（収益計算書）と固定資産（貸借対照表）を比較し、固定資産投資、つまり有形固定資産（PP&E）から純売上を生み出す企業の能力を測定します。
固定資産残高は減価償却累計額の純額として使用されます。 一般的に、固定資産回転率が高いほど、企業は固定資産への投資をより効果的に活用して収益を上げていることを示しています。
固定資産回転率の式は
。。。 FAT =平均固定資産純売上
固定資産回転率
固定資産回転率は何を示していますか？
固定資産回転率は、生産量を増やすためにPP&Eを大量に購入する製造業の指標として一般的に使用されます。 企業がこのような大量の購入を行った場合、賢明な投資家はその後の数年間にこの比率を注意深く監視し、会社の新しい固定資産が売上の増加に報いるかどうかを確認します。
全体として、固定資産への投資は、会社の総資産の最大の要素を占める傾向があります。 毎年計算されるFAT比率は、企業、具体的には企業の経営陣がこれらの重要な資産を使用して企業の収益を生み出した効率を反映するように構成されています。
固定資産回転率の解釈
離職率が高いことは、固定資産投資の管理効率が高いことを示していますが、企業がそのような投資からの収益を効率的に生み出したかどうかを決定する正確な数や範囲はありません。 このため、アナリストおよび投資家は、企業の最新の比率を、同業他社の過去の比率と比率値、および/または企業全体の平均比率の両方と比較することが重要です。
FAT比率は特定の業界で非常に重要ですが、投資家またはアナリストは、調査対象の会社が適切なセクターまたは業界に属しているかどうかを判断してから、比率を計算する必要があります。
固定資産は、会社の種類によって大きく異なります。 例として、インターネット会社と製造会社の違いを考えてみましょう。 Facebookなどのインターネット企業の固定資産ベースは、Caterpillarなどの製造業の巨大企業よりも大幅に小さくなっています。 明らかに、この例では、Caterpillarの固定資産回転率はFacebookのFAT比よりも関連性が高く、より多くの重みを保持する必要があります。
重要なポイント
- 固定資産回転率は、企業が既存の固定資産から売上を生み出す効率を示しています。比率が高いという結果は、経営陣が固定資産をより効果的に使用していることを意味します。利益またはキャッシュフロー。
固定資産比率と資産回転率の違い
資産回転率は、FAT比率で行われるように固定資産のみに焦点を合わせるのではなく、総資産を使用します。 総資産の使用は、設備投資およびその他の資産に関する経営陣の多数の決定の指標として機能します。
固定資産比率の使用の制限
周期的な販売を行っている企業では、遅い期間に比率が悪化する可能性があるため、この比率はいくつかの異なる期間に検討する必要があります。 さらに、経営陣は、資産への依存を減らしてFAT比率を改善するために生産をアウトソーシングする一方で、安定したキャッシュフローやその他のビジネスの基礎を維持するのに苦労しています。
固定資産によって生み出される売上高は、堅実な利益や健全なキャッシュフローを生み出す企業の能力を何も語らないため、資産回転率が高い企業は、依然としてお金を失う可能性があります。
