金融経済学とは？
金融経済学は、不確実性の下で意思決定が行われる市場での資源の使用と分布を分析する経済学の分野です。 財務上の決定は、個々の株式、ポートフォリオ、または市場全体に関連するものであるかどうかに関係なく、将来のイベントを考慮する必要があります。
重要なポイント
- 金融経済学は、不確実性の下で意思決定が行われる市場でのリソースの使用と分布を分析し、時間、リスク（不確実性）、機会費用、および情報が特定の意思決定のインセンティブまたはディスインセンティブをどのように作成できるかを評価する経済理論を採用しています。多くの場合、特定の決定に影響する変数をテストするための洗練されたモデルの作成を伴います。
金融経済学の仕組み
財務上の意思決定は、必ずしも簡単なプロセスではありません。 時間、リスク（不確実性）、機会費用、および情報は、インセンティブまたはディスインセンティブを生み出す可能性があります。 金融経済学は経済理論を採用して、特定の事柄が意思決定にどのように影響するかを評価し、投資家に適切な呼び出しを行うための手段を提供します。
金融経済学では、特定の決定に影響を与える変数をテストするための洗練されたモデルの作成が含まれます。 多くの場合、これらのモデルは、意思決定を行う個人または機関が合理的に行動すると想定していますが、必ずしもそうとは限りません。 当事者の不合理な行動は、潜在的なリスク要因として金融経済学で考慮されなければなりません。
経済学のこの部門は、ミクロ経済学と基本会計に大きく基づいています コンセプト。 これは、計量経済学やその他の数学ツールを使用する定量的な分野です。 これらはリスクの測定と評価に使用される標準ツールであるため、基本的な確率と統計に精通する必要があります。
金融経済学は、公正価値、リスクとリターン、および証券と資産の資金調達を研究しています。 金利やインフレなど、多数の金銭的要因が考慮されます。
金融経済学対 伝統的な経済学
伝統的な経済学は、取引されたアイテムのうちお金が1つだけであるが、たった1つである交換に焦点を当てています。 対照的に、金融経済学は、取引の両側に何らかの種類のお金が現れる可能性が高い交換に集中しています。
金融エコノミストは、時間、不確実性、オプション、および/または情報が役割を果たす金融活動に集中しているため、より伝統的なエコノミストと区別できます。
金融経済学の方法
金融経済学の概念には多くの角度があります。 最も顕著なものの2つは次のとおりです。
割引き
長期にわたる意思決定は、10年後の1ドルの価値が1ドルの価値よりも低いという事実を認識しています。 したがって、リスク、インフレ、およびそれが将来であるという単純な事実を考慮して、10年で1ドルを割り引く必要があります。 適切に割引を怠ると、資金不足の年金制度などの問題につながる可能性があります。
リスク管理と多様化
株式市場ベースの金融商品の多くは、投資価値が上昇するだけでなく下落する可能性があることを潜在的な買い手に思い出させる必要があります。
金融機関は常に、このリスクを保証またはヘッジする方法を模索しています。 リスクの高い2つの資産を保有することもできますが、全体的なリスクは低くなります。シェアBのパフォーマンスが良好なときにシェアAのパフォーマンスが悪い場合（およびその逆）、2つのシェアは完全なヘッジを実行します。 財務の重要な部分は、リスクのある資産のポートフォリオの合計リスクを計算することです。これは、合計リスクが個々のコンポーネントのリスクよりも小さい可能性があるためです。
