ウォール街は、連邦準備制度がそのバランスシートを緩和することにより金融政策を強化しているという事実を無視し続けています。 4月3日に終了した週の貸借対照表は、前の週よりも200億ドル低くなっています。 貸借対照表は現在、3兆9, 360億ドルとマークされており、2007年9月末の4.5兆ドルのピークから5, 640億ドル減少しています。
私の呼びかけは、FRBが2019年まで2.25％から2.50％まで、そして場合によっては大統領選挙後の2020年末まで、連邦資金の利率をそのままにするということです。 FRBは2019年9月までバランスシートを使い続けますが、その時点に達すると、量的引き締めの終わりではなく一時停止に相当します。
連邦準備金
連邦準備制度のバランスシート戦略
連邦準備制度は、2019年9月末に巻き戻しを停止します。FRBは、4月に500億ドル、9月までの各5か月間で350億ドルの巻き戻しスケジュールを設定しています。 これは、FRBの引き締めでさらに2, 225億ドルになります。 これにより、貸借対照表は3.731兆ドルになり、パウエル議長が述べた3.5兆ドルの貸借対照表の目標を達成できません。 追加の2, 310億ドルは、2020年の選挙後に予定されています。
10年物米国債の利回りの日次チャート
Refinitiv XENITH
10年物米国債の利回りの日次チャートは、この利回りが3月28日に2.34％という低い取引から再び上昇しているように見えることを示しています。利回りは先週2.499％で、今週のピボットは2.508％。 毎月、半年ごと、四半期ごとの値レベルをそれぞれ2.576％、2.605％、2.759％で示しています。
10年物米国債の利回りの週次チャート
Refinitiv XENITH
10年物米国債の利回りの週次チャートは、利回りの低下が株式市場がピークに達した10月12日の週に設定された3.26％の高利回りから始まったことを示しています。 この利回りは、3月29週の200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」を2.356％に維持しました。このノートは、5週間の修正移動平均2.563％を下回っています。 12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、4月5日の21.30から、今週24.31に上昇すると予測されています。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の日次チャート
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF（スパイダー）は、4月5日金曜日に288.62ドルで取引を終えました。 21.私の月次および半年ごとの価値レベルは、それぞれ272.17ドルと266.14ドルであり、年間のピボットはそれぞれ285.86ドル、毎週と四半期のリスクレベルはそれぞれ292.03ドルと297.56ドルです。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の週間チャート
Refinitiv XENITH
Spidersの週間チャートはポジティブですが買われすぎており、ETFは5週間の修正移動平均を超えて280.79ドルで、200週間の単純移動平均、つまり「平均への復帰」を超えています。 12月28日の週。12x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、4月5日の90.70から上昇し、買われ過ぎのしきい値80.00をさらに上回って、今週92.58に上昇すると予測されています。 SPYは現在、90.00を超える読み取り値の「膨張放物線バブル」状態にあります。
自分の価値レベルと危険なレベルの使用方法：価値レベルと危険なレベルは、過去9週間、毎月、四半期、半年、年次の決算に基づいています。 レベルの最初のセットは、12月31日の終値に基づいていました。元の半年および年のレベルはそのままです。 毎週のレベルは毎週変わります。 月のレベルは、1月、2月、3月の終わりに変更されました。 四半期レベルは3月末に変更されました。
私の理論では、終値間の9年間のボラティリティは、株価のすべての起こりうる強気または弱気のイベントを考慮に入れるのに十分であると考えています。危険なレベル。 ピボットは、その期間内に違反した値レベルまたは危険なレベルです。 ピボットは、期間が終了する前に再びテストされる可能性が高い磁石として機能します。
12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値の使用方法：12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値を使用する私の選択は、最も少ない結果をもたらす組み合わせを見つける目的で、株価の勢いを読み取る多くの方法をバックテストすることに基づいていました偽信号。 私は1987年の株式市場の暴落に続いてこれを行ったので、30年以上にわたってその結果に満足しています。
確率的な読み取り値は、過去12週間の株価の高値、安値、終値をカバーしています。 最高値と最低値と終値の差の生の計算があります。 これらのレベルは、高速読み取りと低速読み取りに変更され、低速読み取りが最適に機能することがわかりました。
確率的測定値のスケールは00.00〜100.00で、80.00を超える測定値は買われ過ぎとみなされ、20.00を下回る測定値は売られ過ぎとみなされます。 最近、株価が90.00を超えるとすぐに株価が10％から20％にピークに達し、低下する傾向があることに注意しました。そのため、バブルが常にポップするため、「膨張放物線バブル」と呼びます。 また、10.00未満の測定値を「無視するには安すぎる」と言います。
