実行中のブローカーは、クライアントに代わって売買注文を処理するブローカーまたはディーラーです。 小売顧客の場合、実行中のブローカーに送信された注文はまず適切かどうかが評価され（特定のクライアントのパラメーターを通じて自動化されます）、注文が受け入れられると、実行中のブローカーはすぐに注文を実行します。 注文が拒否された場合、顧客に通知され、証券は取引されません。 ヘッジファンドまたはすでに適格性が確認されている機関投資家の場合、注文の履行は直ちに処理されます。
実行中のブローカーを分解する
通常、個人投資家はオンラインで取引するか、ブローカーに注文を送信するファイナンシャルアドバイザーを通じて取引します。 口座は投資家を保護するように設定されているため、注文はまず適合性について審査されます。 たとえば、クライアントの目標が資本の保存である場合、マージンで投機的なバイオテクノロジー株を購入する注文は拒否される可能性が高いでしょう。 注文が受理されると、「最良執行」の義務を持つ執行ブローカーによって処理されます。
ブローカーの実行は、大規模な取引のために取引執行サービスを必要とするヘッジファンドまたは機関投資家にしばしば関連付けられます。 これらのブローカーは通常、大手アクティブトレーダーにワンストップショップサービスを提供するプライムブローカーサービスの下に収容されています。 プライムブローカレッジ内の実行中のブローカーは、購入取引の証券を見つけるか、販売取引の買い手を見つけます。 この仲介サービスは不可欠です。なぜなら、サイズのトランザクションは、クライアントに対して高速かつ低コストで行わなければならないからです。 実行中のブローカーは買い売りスプレッドでコミッションを獲得し、実行をプライムブローカーの決済および清算グループに渡します。
執行ブローカーは株式注文で何をしますか？
株式の種類に応じて、実行中のブローカーにはいくつかのオプションがあります。 株式が取引所（NYSEなど）で取引されている場合、その取引所、別の取引所、またはサードマーケットメーカーに注文を直接送信できます。 ナスダックなどの店頭市場（OTC）で株式が取引されている場合、ブローカーはそのマーケットメーカーに注文を送信できます。 指値注文は、指定された価格で買い注文と売り注文を一致させるように設計された電子通信ネットワーク（ECN）にルーティングできます。 最後に、ブローカーは、ブローカーの会社が所有する株式を売却するか、顧客が販売したい帳簿に在庫を入れることにより、自社の在庫から注文を満たそうとする場合があります。
