金融業界は、投資家、雇用主、同僚をだまし取った金融専門家に関する無数のスキャンダルとニュース記事を私たちに与えてきました。 欲が強力な感情であることは間違いありませんが、時には非倫理的な行動は、金融基準の基本原則に関する教育の欠如に帰着することがあります。
金融専門家のキャリアの過程でしばしば生じるさまざまな状況と、これらの状況をどのように処理する必要があるかを見ると、業界がこれらの基準を満たすだけでなく、それを超えることができる方法をよりよく理解できます。
マテリアルの非公開情報の取り扱い
証券を扱う多くの専門家にとって、重要な非公開情報を所有するようになる場合があります。 このタイプの情報は、まだ公開されていないセキュリティの価格に影響を与える可能性のあるものとして定義されます。
たとえば、会社のCEOが会議中に、今後の業績が期待はずれになると伝える場合、重要な非公開情報を受け取ったばかりです。 会社の株主として、キャピタルロスを回避するために、ブローカーを呼び出して売り注文をしたいと思うかもしれません。 ただし、これはインサイダー取引として分類され、この種の取引に関連するペナルティは、発生する可能性のある紙の損失よりもはるかに悪くなります。
重要な非公開情報は、さまざまな金融専門家にとってさまざまな形で提供されます。 たとえば、多数の小型株の大株を管理するポートフォリオマネージャーは、当該株の実質的な販売または購入に基づいて、短期的な株式の動きに大きな影響を与える可能性があります。 マネージャーが、自社のバイサイドアナリストの1人からの推奨に基づいて、小型株の大きなポジションから退出する予定の場合、マネージャーが、少数の「価値の高い」クライアントに警告することは非倫理的です。株式を売却する前に独立して株式を保有する。 大したことではないように思えるかもしれませんが、インサイダー取引法は破られている可能性が高く、関係者は訴追される可能性があります。
モザイク理論を使用した分析
インサイダー情報は、決して白黒の概念ではありません。 多くの場合、専門家はそのような情報に不本意に出くわしたり、オフィス内外での会話を耳にしたりします。
このトピックは、企業を調査し、証券に関する専門家の推奨事項を発行するアナリストにとってはさらに曇っています。 取締役は、一般公開前のアナリスト会議中に収益見通しを発表することが知られています。 現在、これはアナリストでいっぱいの部屋が情報を受け取った後に公開情報として認定される場合と認定されない場合がありますが、会議中または会議直後のそのような情報の取引はインサイダー取引として分類される場合があります。 そのような状況での適切な行動は、情報を直ちに一般に公開するよう理事会に促すことです。 十分な時間が経過すると、情報に関する取引や推奨事項は公平なものになります。
アナリストは企業や証券に関する情報を収集して公正価値の明確な状況を構築するため、多くの情報源から大量の情報を収集する場合があります。 アナリストは、社内情報によって伝えられた内部情報と見なされる結論に達することができます。
ただし、アナリストはモザイク理論のガイドラインに基づいた調査結果に基づいて自由に推奨事項を作成できます。 モザイク理論によると、アナリストは専門的な研究中に公開情報、物質情報、非物質情報を自由に使用でき、その情報から得られる結論は「公正なゲーム」とみなされ、インサイダー情報ではなく研究に帰するものです。
非倫理的な活動の報告
私たちはあなたが何を考えているかを知っています…「私は正直な人であり、自分の倫理基準が問われるような状況に身を置くことはしません。」 それは真実かもしれませんが、職業倫理と基準は個人を超えています。倫理は業界全体の努力です。
同僚や同僚の1人が疑わしい活動に関与している場合、その個人から自分自身を切り離すだけでは不十分です。 違法または非倫理的な活動の継続を故意に許可することにより、あなた自身がこれらの行為に起因する懲罰的行為に含まれることがあります。 同僚や友人に口whiを吹く立場にいることを好む人はいませんが、最終的には金融業界で公正な慣行を確保することがあなたの責任であり、自分の倫理に立ち向かうことが最も重要です。
専門家はまた、雇用主が従業員に矛盾のない圧力をかける職場を作ることを奨励できます。 たとえば、証券会社とアドバイザリー部門などの異なる部門間で「チャイニーズウォール」を実装すると、内部情報の漏洩を制限し、ブローカー、アドバイザー、アナリスト、およびその他の専門家がセキュリティ違反の真っ最中に陥ることを防ぐことができます。 さらに、投資銀行は、引受または格付け変更のために有価証券が議論されたときにグレーリストを実装することもあります。 そのようなリストは、従業員が銀行の行動によって影響を受ける可能性のある証券を故意に取引してはならないことを義務付けています。
ボトムライン
これは、金融専門家が特定の日に直面する可能性のある種類の倫理的ジレンマと状況のほんの一部に過ぎません。 長年にわたり、金融の専門家は、業界を揺るがし、金融の専門家に黒い目を与えた無数のスキャンダルと詐欺の申し立てに関与してきました。 従うべきガイドラインを理解し、職場でのセーフガードを奨励し、最高の倫理基準を守ることにより、金融業界が関係者全員に対して公正で透明性を保つことを確保する上で主導的な役割を果たすことができます。
