ETF vs.ミューチュアルファンド：概要
投資家は、株式や債券、国内または国際、さまざまなセクターや産業、価値や成長など、途方もない選択肢に直面しています。 ミューチュアルファンドまたは上場投資ファンド（ETF）を購入するかどうかを決定することは、他のすべてに比べて些細なことのように思えるかもしれませんが、2種類のファンドには、稼ぐ金額と作る方法に影響を与える重要な違いがありますそれ。
ミューチュアルファンドとETFの両方は、株式や債券のポートフォリオを保持し、時には貴金属や商品など、よりエキゾチックなものも保持します。 彼らは、所有できるもの、1つまたはいくつかの持ち株にどれだけ集中できるか、ポートフォリオの規模に関連して借りることができる金額などをカバーする同じ規制を遵守する必要があります。
これらの要素を超えて、パスは分岐します。 違いのいくつかはあいまいに見えるかもしれませんが、1種類のファンドまたは他のファンドをニーズに合わせて調整できます。
ETF
名前が示すように、ETFは普通株と同様に取引所で取引され、取引の反対側はファンドマネジャーではなくあなたのような他の投資家です。 取引セッション中の任意の時点で、一日の終わりだけでなく、市場の状況に基づいて、現時点の価格は何でも売買することができ、最低保有期間はありません。 これは、資産の価格が新しい情報を反映するためにまだ更新されていないが、米国市場の資産の評価が更新されている国際資産を追跡するETFの場合に特に関連します。 その結果、ETFはミューチュアルファンドよりも早く新しい市場の現実を反映できます。
もう1つの重要な違いは、ほとんどのETFはインデックストラッキングであるということです。つまり、インデックスの構成要素に可能な限り密接に一致するポートフォリオを組み立てることにより、S&P 500などのインデックスのリターンと価格の動きを一致させようとします。
ETFが一般的に安価なのは、パッシブ管理だけではありません。 インデックストラッキングETFは、インデックストラッキングミューチュアルファンドよりも費用が低く、アクティブに管理されている少数のETFは、アクティブに管理されているミューチュアルファンドよりも安価です。
明らかに、他に何かが起こっています。 これは、2種類のファンドを運用する仕組みと、ファンドとその株主との関係に関連しています。
ETFでは、買い手と売り手はお互いにビジネスを行っているため、マネージャーの仕事ははるかに少なくなります。 ただし、ETFプロバイダーは、ETFの価格（1日以内の取引で設定）がインデックスの純資産価値にできるだけ近くなるように調整することを望んでいます。 これを行うには、新しい株式を作成するか、古い株式を償還することにより、株式の供給を調整します。 高すぎる？ ETFプロバイダーは、より多くのサプライを作成して、ダウンさせます。 これらはすべて、人間の手で触れられていないコンピュータープログラムで実行できます。
ETF構造により、税効率も向上します。 ETFおよびミューチュアルファンドへの投資家は、ポートフォリオ内で発生する利益と損失に基づいて毎年課税されますが、ETFは内部取引が少なく、取引が少ないほど課税対象となるイベントが少なくなります）。 したがって、401（k）または他の税優先のビークルを介して投資しない限り、株式を保有していても、ミューチュアルファンドは課税所得を分配します。 一方、すべてがETFのポートフォリオでは、株式を売却する場合にのみ、税金が一般的に問題になります。
ETFはまだ比較的新しいものであり、ミューチュアルファンドは古くから存在しているため、投資を始めたばかりではない投資家は、組み込みの課税対象利益を伴うミューチュアルファンドを保有する可能性があります。 これらのファンドを売却するとキャピタルゲイン税が発生する可能性があるため、ETFに移行する決定にこの税費用を含めることが重要です。
結論は、より良い投資に切り替えてより多くの前払い税を支払うことの長期的な利点と、より高い費用で最適ではない投資のポートフォリオにとどまることと比較することになります（これはあなたの時間の浪費であり、価値があります何か）。
ETFポートフォリオを贈与したり遺贈したりしない限り、これらの組み込みゲインに対していつか税金を支払うことに注意してください。 したがって、税金を回避するのではなく、単に延期することがよくあります。
投資信託
ミューチュアルファンドにお金を入れるとき、取引はそれを管理する会社、つまりバンガード、T。ロウ・プライス、そして世界のブラックロックスと直接または仲介会社を通じて行われます。 ミューチュアルファンドの購入は、市場がその日または市場が終了した後に注文する場合、その日または次の日に市場が終了したときの価格に基づいて、ファンドの純資産価値で実行されます。
株式を売却すると、同じプロセスが発生しますが、逆になります。 ただし、急ぎすぎないでください。 一部のミューチュアルファンドは、ペナルティを査定します。場合によっては、早期に売却するための株式の価値の1％（通常、購入後90日よりも早く）です。
投資信託はインデックスを追跡できますが、ほとんどは積極的に管理されています。 その場合、それらを実行する人々はさまざまな持ち株を選択して、パフォーマンスを判断する指標を打ち負かすことを試みます。
それは高価になる可能性があります。 積極的に管理された資金は、アナリスト、経済および産業調査、企業訪問などにお金を費やさなければなりません。 通常、ミューチュアルファンドは、ETFよりも運用コストが高くなり、投資家が所有するコストも高くなります。
投資信託とETFはどちらも無制限です。 つまり、発行済株式の数は、需要と供給に応じて調整できます。
より多くのお金が入ってきて、特定の日にミューチュアルファンドから出たら、マネジャーは余分なお金を市場で働かせることによって不均衡を緩和しなければなりません。 純流出がある場合、ポートフォリオに予備現金が不足している場合、彼らはいくつかの持ち株を売却しなければなりません。
ボトムライン
2種類のファンドの違いを考えると、どちらの方が良いですか？ 場合によります。 それぞれが特定のニーズを満たすことができます。 ミューチュアルファンドは、小規模な外資系企業の株式や、難解なリスク/報酬プロファイルを特徴とする市場中立またはロング/ショートのエクイティファンドなど、複雑でありながら利益をもたらす可能性のある分野を含む、あいまいなニッチへの投資に適しています。
しかし、ほとんどの状況で、物事をシンプルにしたいほとんどの投資家にとって、ETFは、低コスト、アクセスの容易さ、およびインデックス追跡の重視の組み合わせにより、優位を保つかもしれません。 さまざまな市場セグメントへのエクスポージャーを簡単な方法で提供できるため、バランスのとれた多様なポートフォリオで長期的な富を蓄積することが優先事項である場合、有用なツールになります。
重要なポイント
- ミューチュアルファンドとETFの両方は、株式や債券のポートフォリオと、時には貴金属や商品などのよりエキゾチックなものを保持します。
