Equity-Linked Security（ELKS）とは何ですか？
エクイティリンクセキュリティという用語は、エクイティマーケットベンチマークにリンクされた変動支払いを伴う債務証書を指します。 これらの有価証券は、債券として最も頻繁に作成される構造化された商品である、債券投資の代替タイプです。 株式連動証券は通常、民間市場の企業資本の資金調達で使用され、企業資本を調達するために投資家に提供されます。 そのため、金融市場の取引所では取引されていません。
重要なポイント
- 株式にリンクされた証券は、株式市場のベンチマークにリンクされた変動支払いを伴う債務証書であり、発行者が資本を調達できるように投資家に提供されます。.ELKSは通常1年以内に満期を迎え、通常は基礎となる証券よりも高い利回りを支払います。一部の種類のELKSには、企業、銀行提供、市場連動型があります。
Equity-Linked Security（ELKS）について
株式関連証券は、株式と債券の両方に似ています。 したがって、それらは負債証券である可能性がありますが、株式にリンクされた証券は、何らかの形で基礎となる株式に結び付けられたリターンを提供します。 通常、この株式は普通株式です。 これは、収益が原株の上下動にリンクしていることを意味します。
ELKSは通常1年以内に成熟します。 彼らが支払う利回りは通常、基礎となるセキュリティの利回りよりも高くなります。 また、投資家が成熟する前に投資家に2つの支払いまたは分配を行うため、投資家はこの種の投資を好むのです。
株式関連証券は通常1年以内に満期となります。
株式にリンクされたセキュリティ製品は、投資家への利子の支払いを構成するための代替方法を企業に提供します。 発行者は、株式、株式グループ、または株式インデックスを含む一連の株式市場商品に基づいて、証券の利払いを行うことができます。 また、ベンチマークのリターンの特定の部分を制限または支払うこともあります。 債券として構成された標準的な株式連動証券は、株式ベンチマークおよび満期時の元本返還に関連する変動金利の支払いを提供します。 ELKSは、発行者に管理金利商品を提供します。
株式連動セキュリティ投資とソリューション
投資家は、いくつかの異なる発行者からELKSに投資する機会を提供される場合があります。 また、ELKSが市場にリンクしていると宣伝されている場合もあります。 以下は、市場で入手可能ないくつかの種類のELKSです。
コーポレートELKS
企業は通常、投資銀行と協力して、資本融資のための株式にリンクされた証券の提供をサポートしています。 カナダのロイヤルバンク（RBC）は、ストラクチャードファイナンスのエクイティリンク証券の主要なソースです。 RBCは企業と協力して、さまざまな種類の規定を備えた株式関連のセキュリティサービスを構築しています。
銀行提供のELKS
個人投資家は、預金証書と一緒に銀行からの株式にリンクされたセキュリティ商品を見るかもしれません。 エクイティリンクセキュリティは、エクイティベンチマークに関連付けられた利子の支払いを伴うあらゆるタイプの投資です。 ユニオンバンクは、市場にリンクされたCDサービスの1つのコンポーネントとして、株式にリンクされたCDを宣伝しています。 CDの利子は、株価指数にリンクしています。 最小投資額は4, 000ドルです。
市場連動証券
市場ベンチマークにリンクされた支払いのある証券は、投資業界全体で提供されています。 市場にリンクされた証券には、あらゆるタイプの市場ベンチマークにリンクされた支払いがあります。 発行者は、株式ベンチマークに基づいて支払いを行うために、市場にリンクされた証券を構築できます。 また、金や通貨など、他の市場ベンチマークも使用できます。
セキュリティ発行者にとって、市場にリンクされた製品は、指定されたベンチマークを選択することにより投資家への支払いを制御する機会を提供します。 投資家にとっては、ベンチマーク自体への投資に代わる簡単な代替手段を提供できます。 ゴールドリンクCDの投資家は、通常、金と同じ収益率を獲得しようとします。 発行者は、市場にリンクされた製品をさまざまな方法で構築できます。 市場にリンクされた製品は、流動性がなく、投資期間中にペナルティなしで取引または償還できないことも知られています。
