新興市場は、2018年12月の大幅な安値からの売られ過ぎのバウンスを受けてトップになった可能性があります。 しかし、幅広いセクターの金融商品が二重の底値反転を引き起こしたため、今後数ヶ月間は新たな安値はありそうにありません。 その結果、長期的なエクスポージャーを探している投資家は、最近のフォーブスの調査によると、ポーランドとハンガリーをトッププレーとして含むセクターのリーダーシップに努力を限定すべきです。
新興市場は、さまざまな取引所上場ファンド（ETF）を通じてグループとして取引できます。 総資産で最も人気のある3つの商品は、Vanguard FTSE Emerging Markets ETF（VWO）6110万ドル、iShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG）5740万ドル、iShares MSCI Emerging Markets ETF（EEM）3370万ドルです。 価格チャートはほぼ同じですが、EEMの価格履歴は最も長く、2003年4月に公開されます。
EEM長期チャート（2003 – 2019）
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このファンドは2003年に急上昇し、エリオットの5波の広範な集会を2007年10月の史上最高の55.83ドルに押し上げました。 それは2008年8月に小さなダブルトップパターンを切り分け、崩壊し、10代後半の11月の4年ぶりの低値に加速しました。 これは過去10年間で最低の低水準を記録し、2011年に50ドル近くに落ち込んだ健全な回復の波を前に、同時に商品と中国の成長が頂点に達しました。
2011年10月に引き戻された結果、33.42ドルでサポートが見つかり、2016年の第1四半期に20代半ばで7年ぶりの最低水準に達した2015年の内訳をそのまま維持した取引範囲が完成しました。ファンドがレジスタンスを破り、10月に19か月ぶりの安値に達した持続的な下落を前に、ファンドが抵抗を破り、失敗したブレイクアウトを引き起こしたときに、積極的な売り手が現れました。 12月にそのレベルを正常にテストし、2019年1月まで上昇しました。
過去10年間の弱気市場の.786フィボナッチリトレースメントは、2回のラリー試行を終了しましたが、価格行動は2011年から2015年の間に行われた取引範囲に落ち着きました。50か月の指数移動平均（EMA）は、その期間中に保持したのと同じレベルであり、中立的な技術的見通しを示しています。 一方、2018年7月には、毎月の確率発振器が購入サイクルに転換し、よりバランスのとれたテープになりました。
EEM短期チャート（2017 – 2019）
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2018年10月の下落は、2017年から2018年の上昇傾向の.618フィボナッチリトレースメントの近くで終了しましたが、12月のテストでは2底の反転が完了し、30ドル台半ばのサポートは当面続くと予測しています。 2019年1月までのバウンスは、10か月の下落の.382リトレースメントで逆転しました。これは、.382ラリーリトレースメント、200日間EMA、ダブルボトムパターンのトップとほぼ一致しています。
最近の4倍抵抗の反転は、テストまたはベースビルディングプロセスの開始を示唆する可能性があります。このプロセスは、数か月続き、ほとんどまたはまったく改善しない可能性があります。 短期的な景気後退が加速し、恐ろしいトリプルボトムテストに資金が投下される可能性さえあります。 少なくとも、この複雑な価格構造は、新たに鋳造された株主にストップを厳しくし、利益を上げることを検討するよう警告しています。
オンバランスボリューム（OBV）の累積分布指標は、2018年1月に価格でトップに達し、積極的な分布を示す6月のブレークダウンまで持ちこたえました。 12月に価格が高値を付けたときに低値を付け、指標が9月と11月の高値をつけるまで弱気の発散が生じました。 ただし、これらのレベル（赤い線）の下で、中間のトップの別の赤旗に戻りました。
ボトムライン
新興市場での売られすぎのバウンスは終わり、多年にわたって続く可能性のある横行行動の舞台を設定したかもしれません。
