有効な純資産とは
有効な純資産は、株主資本と劣後債です。 上級債権者の観点から、実質的に劣後債を追加すると、会社の純資産が増加します。 効果的な純資産は、密接に保有されている企業の分析に特に役立ちます。 これらの企業の執行役員は、多くの場合、重要な所有権を有しており、会社に融資を行っています。 これらのローンは劣後債務とみなされ、優先債務は優先債務よりも低くなっています。 劣後債の保有者は、会社が債務不履行に陥った場合に投資を回収する最後の人です。 劣後債には社債も含まれます。
有効な純資産の内訳
上級債権者の場合、所有者による会社への貸付は、所有者が保有する劣後債であるため、実質的には会社の純資産に追加されるものと見なされます。 上級債権者の観点から、劣後債務と株主資本の両方は、債務不履行が発生した場合に資産に対する請求を行う際の優先順位が低い。 さらに、会社に融資を行った企業の所有者にとっても、損失のリスクは融資と株式の両方で同様です。
資産合計が1, 000万ドル、負債合計が600万ドルの密接に関係する企業の場合、会社は400万ドルの純資産を保有します。 負債合計には、社債などの劣後ローンや100万ドルの所有者からのローンが含まれると想定します。 この場合の実効純資産は、400万ドル+ 100万ドル= 500万ドルです。
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