アメリカの金持ちの割合は過去数年間で大幅に上昇しており、これらの個人の多くは慈善活動を支援するために寄付者支援基金（DAF）に頼っています。 2015年末には、記録的な10.4億万長者-主要な居住地の価値を除く純資産が100万ドル以上の個人-が米国に住んでいました。米国トラストとインディアナ大学による2014年の調査によると、価値のある人々は慈善活動を3番目に重要な優先事項として挙げています。 これにより、大規模な寄付を促進できる慈善目的のために設立された資金であるDAFの使用が爆発的に増加しました。 しかし、これらの基金は、それらがどのように機能し、社会に提供する利益についてかなりの批判を受けています。
DAFの性質と使用、およびその利点と欠点を調べてみましょう。 （関連資料について は、「超裕福な人々の特徴」を 参照してください 。 ）
DAFの仕組み
寄付者が推奨する資金は、現金、価値が高く評価された有価証券および/またはその他の資産で資金提供されている登録済み501（c）3組織です。 すべての寄付は寄付者の名前でアカウントに入れられます。寄付者名はDAFスポンサーによって保持され、最終的に寄付者が選択した慈善団体に寄付されます。 寄付者は、基金への寄付に対して現在の税額控除を受けることができます。 これは重要な機能です。なぜなら、寄付金は寄付が行われた時点ですべて控除されるためです。たとえそれよりも後まで慈善団体に寄付されない場合もあります。 これは、今すぐ寄付をするために税額控除を必要とするドナーを奨励し、その後、都合の良いときにお金がどこに行くかを決定します。
一部の慈善団体とは異なり、DAFは高く評価された有価証券またはその他の有形資産を現金に変換するための非常に優れた装備を備えています。 たとえば、非常に低コストでAmazon.com Inc.の1, 000株を所有する寄付者は、これをDAFに引き渡し、寄付の全額を即座に控除できます（IRSの制限に従います）。 彼が地元のホームレスシェルターに対して同じことをしたい場合、彼は株を売って、その売却にキャピタルゲイン税を払わなければならないでしょう。 （関連資料については、「ファイナンシャルアドバイザリークライアントと慈善活動を議論するためのヒント」を参照してください。）
予期しない受益者
比較的効率的であるにもかかわらず、DAFは、受け取ったお金を使うことを法的に義務付けられておらず、必要な限りそれを保持できるという事実のために非難されています。
さらに、契約の細字部分は、ドナーがDAFスポンサーへの寄付のすべての法的管理を譲り渡すことを明示的に述べています。 スポンサーはドナーがコントロールを維持することを約束しますが、ファンドは資金に何が起こるかについて最終決定権を持っています。 破産したDAFスポンサーの1人は、すべての寄付を担保として差し押さえ、寄付者には選択した慈善団体に寄付する資金がありませんでした。 別の例では、従業員に非常に寛大な補償プランを提供し、ゴルフトーナメントを開催し、激怒した寄付者からの訴訟の訴訟費用を支払うために寄付を使用しました。 どちらの場合も、裁判所は、寄付者が提供した資金を適切に使用するスポンサーの権利を支持しました。
DAFに課せられたもう1つの不満は、資金が寄付者口座に請求する手数料によって受け取る寄付から利益を得ることです。 たとえば、フィデリティは、基金への最初の500, 000ドルの寄付に対して100ドルまたは0.06％のいずれか大きい方を請求します。 また、ドナーが投資するミューチュアルファンドによって評価される料金から追加のお金を稼ぐことができます。DAFは、多くの場合、401（k）計画と同じ方法でドナーが知らない多くの隠れた手数料を負担します。 特に、DAFへの寄付額は急増していますが、支出額は約半分しか増えていません。 したがって、批評家は、慈善団体ではなく、金融業界とその裕福な顧客がDAFの真の受益者であると主張します。 （関連資料については、「 慈善控除を最大化するためのヒント」を 参照してください 。 ）
慈善活動への強い関心
それにもかかわらず、DAFは2010年以降に支払った金額をほぼ2倍にした。ナショナルフィランソロピックトラストは過去1年だけで6億2, 500万ドル以上を支払ったが、Fidelity CharitableとSchwab Charitableは14％と12％を報告した2016年上半期中の分配された助成金のそれぞれの年の増加。
前述の米国トラストおよびインディアナ大学の調査では、富裕層の98％以上が何らかの形で慈善団体に寄付していることが示されています。 ただし、慈善計画についてクライアントと話すのはごく一部のアドバイザーのみであり、これは非常に重要なトピックに関する機会を逃したことを表しています。 Fidelityの関係および業務管理担当副社長であるKrystal Kileyは、この主題を無視するアドバイザーは、クライアントに深刻な損害を与えるリスクがあると述べています。 「現在、30兆ドルの資産が動いています。これは、ブーマー世代から彼らの相続人に移転すると予想されています」とKiley氏は言います。 「多くの人々が気付いていないのは、その富の3分の1近くが慈善寄付に終わると予想されるということです。 結果として、これはアドバイザーが差別化を図り、競合他社から際立っている重要な分野です。」
ボトムライン
寄付者から助言を受けた資金は、数か月または数年後まで慈善団体に実際に分配されない可能性のある資金に対する即時の税額控除を提供することができます。 このタイムラグがこれらの基金に対する批判の原因となっていますが、近年、アメリカの富裕層世帯での使用が爆発的に増加しています。 ファイナンシャルアドバイザーは、これらの資金がどのように機能するかを理解し、効果的にサービスを提供するために、クライアントとの使用がいつ適切かを知る必要があります。 （詳細については、 最も見過ごされている税額控除を 参照してください 。 ）
