移動平均は、アクティブなトレーダーのお気に入りのツールです。 しかし、市場が固まると、この指標は多数の鞭打ち取引につながり、結果としてイライラする一連の小さな勝利と損失につながります。 アナリストは、単純な移動平均を改善しようとして数十年を費やしてきました。 、これらの取り組みを見て、それらの検索が有用な取引ツールにつながっていることがわかります。 （単純な移動平均に関するバックグラウンドの読み取りについては、単純な移動平均を使用して トレンドを際立たせてください 。）
移動平均の長所と短所
移動平均の長所と短所は、ロバート・エドワーズとジョン・マギーが「 テクニカル・アナリティクス・オブ・ストック・トレンド 」の最初の版で要約しました。そして、「それ以前）所定の日数のデータを平均することによって…トレンドの変化を確実に解釈する一種の自動化されたトレンドラインを導き出すことができた…それは真実にはあまりにも良すぎるように思われました。真実であることは良いことです。」
エドワーズとマギーは、利点を上回る不利益を抱えて、ビーチバンガローからの取引という夢をすぐに放棄しました。 しかし、彼らがそれらの言葉を書いてから60年後、他の人々は簡単に市場の豊かさを提供するシンプルなツールを見つけようと試みています。
単純移動平均
単純な移動平均を計算するには、目的の期間の価格を追加し、選択した期間の数で割ります。 5日間の移動平均を見つけるには、最新の5つの終値を合計し、5で割る必要があります。
- 最新の終値が移動平均を上回っている場合、株価は上昇トレンドにあると見なされます。下降トレンドは、移動平均を下回る価格で取引されることによって定義されます。 （詳細については、 移動平均 チュートリアルを参照してください。）
このトレンド定義プロパティにより、移動平均が取引シグナルを生成することが可能になります。 最も単純なアプリケーションでは、価格が移動平均を上回ったときにトレーダーが買い、価格がそのラインを下回ったときにトレーダーが売ります。 このようなアプローチは、すべての重要な取引の右側にトレーダーを置くことが保証されています。 残念ながら、データを平滑化する一方で、移動平均は市場の動きに遅れをとり、トレーダーはほとんどの場合、最大の勝ち取引でも利益の大部分を返します。
指数移動平均
アナリストは移動平均の考え方を好むようで、このラグに関連する問題を軽減するために何年も費やしました。 これらの革新の1つは、指数移動平均（EMA）です。 このアプローチは、最近のデータに比較的高い重みを割り当てます。その結果、単純な移動平均よりも価格アクションに近いままです。 指数移動平均を計算する式は次のとおりです。
。。。 EMA =（Weight×Close）+（（1−Weight）×EMAy）where：Weight =アナリストが選択した平滑化定数
一般的な加重値は0.181で、20日間の単純移動平均に近い値です。 もう1つは0.10で、これは約10日間の移動平均です。
遅延は減少しますが、指数移動平均は移動平均に関する別の問題に対処できません。つまり、シグナルを取引するためにそれらを使用すると、多数の取引が失われることになります。 テクニカルトレーディングシステムの新しいコンセプトでは 、ウェルズワイルダーは、市場は四分の一の時間しかトレンドになっていないと推定しています。 価格が移動平均を上下に急速に移動する際に移動平均の売買シグナルが繰り返し生成される場合、取引アクションの最大75％が狭い範囲に限定されます。 この問題に対処するために、複数のアナリストがEMA計算の重み係数を変更することを提案しています。 （詳細について は、移動平均が取引でどのように使用されるかを 参照してください 。 ）
移動平均を市場行動に適応させる
移動平均の欠点に対処する1つの方法は、重み係数にボラティリティ比を掛けることです。 これを行うと、変動する市場での移動平均が現在の価格からさらに遠くなることを意味します。 これにより、勝者が走ることができます。 トレンドが終わり、価格が固まると、移動平均は現在の市場の動きに近づき、理論上、トレーダーはトレンドの間に獲得したほとんどの利益を維持することができます。 実際には、ボラティリティ比は、よく知られているボリンジャーバンド®間の距離を測定するボリンジャーバンド®幅などの指標になります。 （この指標の詳細については、 ボリンジャーバンドの基本を 参照してください。）
Perry Kaufmanは、彼の著書 New Trading Systems and Methods で、EMA式の「重量」変数を効率比（ER）に基づく定数に置き換えることを提案しました。 この指標は、トレンドの強さを測定するように設計されており、-1.0〜+1.0の範囲内で定義されます。 それは簡単な式で計算されます：
。。。 ER =期間の各バーの合計価格変更の絶対価格変更の合計
毎日5ポイントの範囲を持ち、5日の終わりに合計15ポイントを獲得した株を考えてみましょう。 これにより、ERが0.67になります（15ポイントの上方移動を合計25ポイントの範囲で除算）。 この株価が15ポイント下落した場合、ERは-0.67になります。 （Perry Kaufmanからの取引に関するアドバイスについては、 Losing To Winをお 読みください。これは、取引損失に対処するための戦略を概説しています。）
トレンドの効率の原理は、定義された期間にわたって価格の動きの単位ごとにどれだけの方向性の動き（またはトレンド）を得るかに基づいています。 +1.0のERは、株式が完全な上昇トレンドにあることを示します。 -1.0は完全な下降トレンドを表します。 実際には、極端に達することはめったにありません。
この指標を適用して適応移動平均（AMA）を見つけるには、トレーダーは次のかなり複雑な式で重みを計算する必要があります。
。。。 C = 2where：SCF =許容される最速のEMAの指数定数（通常2）SCS =許容される最も遅いEMAの指数定数（多くの場合30）
Cの値は、より単純な重み変数の代わりにEMA式で使用されます。 手で計算することは困難ですが、適応型移動平均は、ほとんどすべての取引ソフトウェアパッケージのオプションとして含まれています。 （EMAの詳細については、 指数加重移動平均の探索を ご覧ください。）
単純な移動平均（赤線）、指数移動平均（青線）、および適応移動平均（緑線）の例を図1に示します。
図1：AMAは緑色で表示され、このチャートの右側に表示されている範囲限定アクションで最大の平坦化を示しています。 ほとんどの場合、青い線で示されている指数移動平均は価格アクションに最も近いです。 単純な移動平均は赤い線で示されています。
図に示されている3つの移動平均はすべて、さまざまな時点でホイップソー取引を行う傾向があります。 移動平均のこの欠点を除去することはこれまで不可能でした。
結論
Robert Colbyは、 The Encyclopedia of Technical Market Indicatorsで 数百の技術分析ツールをテストしました。 「適応型移動平均はかなり知的に魅力的な興味深い新しいアイデアですが、予備テストでは、このより複雑なトレンドスムージング方法の実際的な利点を示すことができません。」 これは、トレーダーがこの考えを無視する必要があるという意味ではありません。 AMAは他の指標と組み合わせて、収益性の高い取引システムを開発できます。 （このトピックの詳細については、「 ケルトナーチャネルとチャイキンオシレーターの検出」を参照してください 。）
ERは、最も収益性の高い取引機会を見つけるためのスタンドアロントレンドインジケーターとして使用できます。 一例として、0.30を超える比率は強い上昇傾向を示し、潜在的な購入を表します。 あるいは、ボラティリティは周期的に変化するため、効率比が最も低い銘柄がブレイクアウトの機会と見なされる場合があります。
詳細については、 加重移動平均の基本を 参照してください。
